大行評級｜瑞銀：大幅上調金山雲目標價至12.5美元第三季業績表現穩健且超預期

格隆匯 · 12/09 14:27 · 評級/大行評級

格隆匯12月9日｜瑞銀發表研報指，受惠於AI發展及金山生態系統的支持，金山雲第三季業績表現穩健，超出市場預期，有助提升投資者對其收入及盈利持續復甦的期望。隨着雲端使用量增長，特別是WPS Office及小米物聯網、智能手機和電動車相關的AI需求，預計來自金山軟件和小米的收入貢獻將從2024年的約20%，提升至2027年的超過40%，推動該公司2025至2027年收入年均複合增長率達到13%。瑞銀將金山雲2024至2026年的收入預測上調3%至13%。該行並將金山雲的評級從「中性」上調至「買入」，目前股價水平仍低於中國獨立雲端公司估值，認爲市場低估了金山和AI業務潛在發展機會，金山雲目標價從4.2美元調升至12.5美元。

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