麥格理髮表研究報告指預測潤地(1109.HK)去年盈利增長為13.9%,降2019至21年核心盈利預期11%-16%,目標價升8.5%至42.99港元,評級“跑贏大市”。
該行指,公司計劃於3月尾公佈去年度業績,預期公司收入增長可達19%,租金收入升34%,毛利率跌至36.3%。核心盈利升13.9%,每股盈利升幅放慢至13.3%,派息比率料與去年相若,在35%。負債比率亦因先前配股而下降。
該行又指,公司有新的管理層,相信投資者會注視新管理層的策略和方式。該行表示,公司亦與其他內房一樣,受到新型冠狀病毒疫情的影響,公司來自武漢的銷售佔去年度約2%,土儲佔3%,公司亦為商場租户提供租金減免。至於合約銷售方面,估算若疫情可於短期受控,公司亦可有10%的增長。