最新盈利预测明细如下：中銀國際證券股份有限公司餘嫄嫄,範琦巖近期對安集科技進行研究併發布了研究報告《24Q3業績快速增長，新品持續放量》，本報告對安集科技給出買入評級，當前股價爲149.36元。
安集科技(688019)
公司發佈2024年三季報，24年前三季度實現營收13.12億元，同比增長46.10%；實現歸母淨利潤3.93億元，同比提升24.46%。其中24Q3實現營收5.15億元，同比增長59.29%，環比增長22.95%；實現歸母淨利潤1.59億元，同比增長97.20%，環比增長23.00%。看好公司平台化佈局有序推進，維持買入評級。
支撐評級的要點
24Q3公司業績快速增長。24年前三季度及24Q3公司營收同比增長，主要原因爲產品研發成果轉化及市場拓展如期進行，各類產品市場覆蓋穩步提升，配合部分客戶上量及國產化進程用量增加，同時新產品、新客戶導入及銷售進展順利，部分已導入客戶端的新產品進入放量增長階段。24Q3公司歸母淨利潤同比增速高於收入同比增速，主要原因爲產品結構變化，持續高強度研發的新產品收入佔比提高，部分產品線生產效率較上年同期有所提升，同時研發費用和各類經營費用保持健康有序增長。24年前三季度公司毛利率爲58.56%（同比+2.52pct），淨利率爲29.92%（同比-5.20pct），期間費用率爲27.32%（同比+0.51pct）；24Q3公司毛利率爲59.86%（同比+2.12pct，環比+2.81pct），淨利率爲30.79%（同比+5.92pct，環比+0.01pct）。
下游晶圓廠稼動率回升帶動拋光液需求增長，公司多款拋光液持續放量。根據各晶圓代工廠三季報以及集邦諮詢信息顯示，在2024年下半年手機、筆記本電腦等新品推動供應鏈備貨需求，及國產化生產趨勢的影響下，2024年中國晶圓廠稼動率正逐季回升。根據中報，公司銅及銅阻擋層拋光液產品在先進製程持續上量，使用國產研磨顆粒的銅及銅阻擋層拋光液已量產銷售，多款氮化硅拋光液在客戶端的評估持續推進，使用國產研磨顆粒的氧化物拋光液已量產銷售。公司多款鎢拋光液在存儲和邏輯芯片的先進製程通過驗證、實現量產。公司使用自研自產的國產氧化鈰磨料的拋光液產品首次應用在氧化物拋光中，實現了技術路徑的突破，並在客戶端量產銷售。公司研發的新型硅拋光液在客戶端順利上線，性能超過競爭對手，達到全球領先水平。此外，公司用於三維集成的TSV拋光液、混合鍵合拋光液和聚合物拋光液進展順利。
公司功能性溼電子化學品、電鍍液及添加劑業務進展順利。根據中報，公司先進製程刻蝕後清洗液、先進製程鹼性拋光後清洗液持續上量，電鍍液本地化供應進展順利、持續上量，集成電路大馬士革電鍍、硅通孔電鍍、先進封裝錫銀電鍍開發及驗證按計劃進行。同時，公司持續加快建立核心原材料自主可控供應的能力，參股公司開發的多款硅溶膠應用在公司多款拋光液產品中並實現量產銷售；自產氧化鈰磨料應用在公司產品中的測試論證進展順利，多款產品已通過客戶端驗證並量產供應，部分產品在重要客戶實現銷售，並有產品實現新技術路徑的突破，顯著提高客戶良率。
估值
公司拋光液等產品研發、驗證及放量進展良好，上調盈利預測，預計2024-2026年歸母淨利潤分別爲5.44/7.08/8.67億元，每股收益分別爲4.21/5.48/6.71元，對應PE分別爲36.3/27.9/22.8倍。看好公司平台化佈局有序推進，維持買入評級。
評級面臨的主要風險
產品研發推廣進程受阻；宏觀經濟形勢變化；拋光材料需求增速不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中金公司吳頔研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.66%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利5.5億，根據現價換算的預測PE爲35.06。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有12家機構給出評級，買入評級9家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價爲165.35。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
