鲍威尔称，经济比预期强劲，美联储可以“更谨慎”降息，不认为影子联储主席有任何可能，现在判断特朗普任总统对利率的影响为时尚早。明年票委、圣路易联储主席穆萨莱姆称，暂停降息时机已近，最早可能在本月暂停降息。交易员押注本月降息25基点概率从73%抬升至77.5%，暂停降息概率降至22.5%。納指和芯片指數漲超1%，小盤股指一度轉跌，Meta、奈飛、亞馬遜、蘋果、沃爾瑪齊新高，AI助力業績的賽富時漲11%與漲超23%的邁威爾科技也新高，英偉達漲3.5%，禮來最高漲4%，中概指數一度跌2%，韓國ETF、法股與法債收漲。鮑威爾支持謹慎減息，美債收益率跌幅擴大。美國11月ISM服務業指數、PMI終值和ADP就業均弱於預期，美元盤中跳水轉跌。離岸人民幣漲超200點一度升破7.27元，比特幣上測9.9萬美元。
據央視新聞，美國共和黨最終獲得衆議院220個席位，佔據多數。特朗普提名加密貨幣親和派Paul Atkins任SEC主席，比特幣盤中拉升超4000美元、衝向10萬美元大關。
美國經濟數據弱於預期，11月ADP新增就業14.6萬人，創4個月來最低，11月ISM服務業擴張速度創三個月最慢，大幅不及預期，數據公佈後美債收益率跳水。但聯儲局褐皮書顯示，美國大部分地區的經濟活動略有增長，企業對未來需求更樂觀。
鮑威爾稱，經濟比預期強勁，聯儲局可以「更謹慎」減息，不認爲影子聯儲主席有任何可能，現在判斷特朗普任總統對利率的影響爲時尚早。明年票委、聖路易聯儲主席穆薩萊姆稱，暫停減息時機已近，最早可能在本月暫停減息。交易員押注本月減息25點子概率從73%抬升至77.5%，暫停減息概率降至22.5%。
戒嚴令風波後韓國金融市場波動加大，韓國股市盤中跌逾2%，韓國央行行長否認在危機後減息的可能性。法國政府輸掉議會的不信任投票，政府被迫下臺，歐元兌美元從高點跳水。經合組織給全球經濟增長前景「敲警鐘」，警惕貿易局勢、地緣政治、國家債務等危機，建議發達國家央行延續寬鬆政策。
歐洲央行行長拉加德認爲抗通脹鬥爭接近尾聲但未完全勝利，歐央行將保持謹慎的態度，預計通脹將在明年內降至目標水平。德國央行行長Nagel稱，不反對12月減息，但歐洲央行不應當減息至中性利率水平之下，市場削減歐央行減息押注。英國央行行長貝利暗示明年四次25個點子的減息最有可能，交易員加大減息押注，英債抹去跌幅。
「AI概念股」Salesforce和芯片股邁威爾科技憑藉強勁業績領漲科技股，助推美股週三集體上漲，納指領漲。標普、納指、道指均創新高，標普年內第56次新高，與納指均爲連續三日創新高。中概股多數回落：
美股三大指數齊漲。標普500指數收漲36.61點，漲幅0.61%，報6086.49點。與經濟週期密切相關的道指收漲308.51點，漲幅0.69%，報45014.04點。科技股居多的納指收漲254.21點，漲幅1.30%，報19735.12點。納指100指數收漲1.24%。衡量納指100科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收漲1.67%。對經濟週期更敏感的羅素2000小盤股指數收漲0.42%。恐慌指數VIX收漲1.13%，報13.45。
美股行業ETF多數收漲。網絡股指數ETF收漲2.86%，科技行業ETF、半導體ETF、全球科技股指數ETF至少漲約1.5%，醫療業ETF則收跌不到0.1%，金融業ETF跌約0.4%，能源業ETF跌超2.4%。在標普500指數的11個板塊中，能源板塊收跌2.47%，原材料板塊跌約0.9%，電信板塊則漲超0.6%，可選消費板塊漲1.2%，信息技術/科技板塊漲1.77%。
投研策略上，貝萊德在其2025年展望中預測，AI熱潮將推動美股增長並支持經濟，儘管債務上升可能影響樂觀預期。AI技術可能使美股比歐股更受益。
「科技七姐妹」普漲。Meta收漲0.02%。亞馬遜收漲2.21%。蘋果收漲0.15%連續四日創新高，報道稱，蘋果攜手百度開發中國版AI功能遇阻，或影響iPhone銷量。英偉達收漲3.48%，微軟收漲1.44%，谷歌A收漲1.77%，特斯拉收漲1.85%。
芯片股多數上漲。費城半導體指數收漲1.71%，報5121.78點。行業ETF SOXX收漲1.71%。英偉達兩倍做多ETF收漲6.94%。邁威爾科技收漲23.19%，創2023年5月份以來最佳單日表現，AI需求強勁，公司銷售額環比猛增19%，大超預期。美光科技收漲3.37%，博通收漲1.43%，AMD收漲1.42%，台積電收漲0.91%，Arm控股收漲0.66%，高通收漲0.47%，而英特爾收跌2.27%，安森美半導體收跌5.5%。新思科技業績指引遜於預期，2025財年銷售指引不及預期，股價盤後一度跌10%。
AI概念股多數上漲。「龍頭」Salesforce收漲10.99%，Q3營收、Q4業績指引超預期。英偉達持股的AI語音公司SoundHound AI收漲14.3%，CrowdStrike收漲4.06%，Snowflake收漲6.01%，超微電腦收漲3.98%，戴爾科技收漲0.43%，BullFrog AI收漲0.97%，C3.ai收漲2.29%，甲骨文收漲2.9%，BigBear.ai收跌7.77%，Palantir收跌1.56%，Serve Robotics收跌1.14%。
中概股多數下跌。納斯達克金龍中國指數收跌1.38%。ETF中，富時中國3倍做多ETF（YINN）收跌2.19%，中概互聯網指數ETF（KWEB）收跌1.54%，中國科技指數ETF（CQQQ）收跌1.18%。富時A50期指連續夜盤收跌0.34%，報13247.000點。
熱門中概股中，極氪收漲7.67%，網易收漲1.6%，小鵬汽車收漲0.71%，拼多多收漲0.26%，B站收跌0.31%，蔚來收跌0.86%，阿里巴巴收跌0.88%，理想汽車收跌1.23%，百度收跌1.51%，京東收跌3.69%，名創優品收跌5.44%，大全新能源收跌8.31%。
其他重點個股中：（1）禮來減肥藥Zepbound在首次對比試驗中減重效果超越諾和諾德的Wegovy。禮來收漲2.03%，而諾和諾德ADR收跌0.21%。（2）保險巨頭聯合健康的醫保業務CEO紐約遇刺身亡，投資者日活動緊急取消，聯合健康漲超2.9%後收漲0.92%。（3）Shift4 Payments跌超12%，特朗普選擇該公司CEO領導NASA。（4）昨日大漲270%的PSQ Holdings收跌近38%，宣佈以普通股形式直接註冊發行 3620 萬美元。（5）發佈業績重點股中，折扣日雜連鎖美元樹漲5.5%後收漲近2%，三季報利好且CFO將辭職。寵物用品電商Chewy 跌11%後顯著收窄，三季度盈利不佳但全年收入指引超預期。運動鞋零售巨頭Foot Locker跌20%後跌幅砍半，盈利不及預期且指引不佳。
德國股指收漲約1.1%繼續創歷史新高，連漲五日且站穩2萬點上方，諾和諾德收跌約0.3%。法股收漲，僅英股下挫，歐股零售股漲超2%領跑，全球第四大車企Stellantis漲超1%，消息稱該公司任命即將離任的蘋果CFO擔任新任CEO.：
泛歐STOXX 600指數收漲0.37%，報517.45點。歐元區STOXX 50指數收漲0.83%，報4919.02點。富時泛歐績優300指數收漲0.30%，報2056.10點。
意大利富時MIB指數收漲0.75%。德國DAX 30指數收漲1.08%。法國CAC 40指數收漲0.66%。英國富時100指數收跌0.28%。西班牙IBEX 35指數收漲0.49%。荷蘭AEX指數收漲0.19%。
儘管聯儲局官員發表鷹派講話，但因美國經濟數據放緩難改美債收益率跌勢，兩年期美債收益率一度跌超7個點子。法/德國債收益率息差在不信任動議投票前略有收窄。英國央行減息預期升溫，英債收益率從高點回落：
美債：尾盤時，美國10年期基準國債收益率跌4.26個點子，報4.1820%，北京時間21:52曾刷新日高至4.2789%，隨後震盪下行，03:31（聯儲局主席鮑威爾講話之前）刷新日低至4.1723%。兩年期美債收益率跌5.29個點子，報4.1235%，日內交投於4.2803%-4.1132%區間。
歐債：歐市尾盤，歐元區基準的德國10年期國債收益率漲0.7個點子。兩年期德債收益率漲1.0個點子。英國10年期國債收益率漲0.6個點子。兩年期英債收益率漲1.1個點子。法國10年期國債收益率跌0.7個點子，意大利10年期國債收益率跌2.8個點子。
美元指數衝高回落，日元一度跌穿151、鮑威爾講話前曾試圖收復150，離岸人民幣漲超200點一度升破7.27元，法國政府即將解散，歐元在美股尾盤抹去日內漲幅，比特幣期貨一度漲至10萬美元左右：
美元：美元指數DXY大致持平，報106.380點，北京時間22:09刷新日高至106.702點，隨後顯著回落，轉而在01:33刷新日低至106.090點，聯儲局主席鮑威爾02:40講話（持續不到30分鐘）後回升。彭博美元指數跌0.03%，報1280.81點，日內交投區間爲1284.81-1278.92點。
非美貨幣：歐元兌美元大體持平，報1.0511，22:09刷新日低至1.0473，隨後反彈，23:25刷新日高至1.0544，法國政府遭遇不信任投票後抹去日內漲幅、重新邁向日低；英鎊兌美元漲0.21%、報1.27，美元兌瑞郎跌0.18%、報0.8845；商品貨幣對中。澳元兌美元跌0.85%，三季度GDP數據不及預期引發減息押注。紐元兌美元跌0.54%，美元兌加元漲0.04%。韓元兌美元一度漲1%，此前韓國戒嚴令持續逾六小時即解除。
日元：日元兌美元尾盤跌0.69%，報150.64日元，美股盤前刷新日低至151.23日元，鮑威爾講話前漲至150日元一線。
離岸人民幣（CNH）：離岸人民幣（CNH）兌美元尾盤反彈222點，報7.2776元，日內整體交投於7.3063-7.2673元區間。
加密貨幣：市值最大的龍頭比特幣期貨尾盤漲2.33%，報98780.00美元，北京時間04:49（距離美股收盤不到一刻鐘）曾漲至10萬美元左右。第二大的以太幣尾盤漲超6.00%，報3893.50美元，04:25曾刷新日高至3949.00美元。瑞波幣XRP暫報2.4230，日內跌超7.70%。
美國上週EIA原油庫存降幅超預期，週四OPEC+開會或再度推遲增產，均爲油價提供支撐，但歐美經濟數據放緩拖累油需前景，美油盤中最深跌近2.1%至68.50美元下方：
美油：WTI 1月原油期貨收跌1.40美元，跌幅2.00%，報68.54美元/桶。美油尾盤時最低跌近2.1%擊穿68.50美元。
布油：布倫特2月原油期貨收跌1.31美元，跌約1.78%，報72.31美元/桶。布油尾盤時最低跌近1.9%下逼72.20美元。
天然氣：美國1月天然氣期貨收漲0.03%，報3.0430美元/百萬英熱單位。
美國經濟數據放緩抬升降息預期，中東以黎及韓國、法國等地緣政治風險抬升和避險需求，現貨金盤中最高漲超0.5%上逼2660美元。美債收益率和美元齊跌支撐倫敦工業金屬普漲：
黃金：COMEX黃金期貨2月合約尾盤漲0.22%，報2673.90美元/盎司。現貨黃金美股午盤時最高漲超0.5%升破2657美元，尾盤漲0.24%，報2649.78美元/盎司。
白銀：COMEX白銀期貨3月合約尾盤漲1.11%，報31.840美元/盎司。現貨白銀美股午盤時最高漲超1.4%上逼31.50美元，尾盤漲1.04%，報31.2915美元/盎司。
倫敦工業金屬多數上漲，倫鋁收漲超1%：倫銅收跌28美元，報9083美元/噸。COMEX銅期貨跌0.10%，報4.1980美元/磅。倫鋅收漲4美元，報3099美元/噸。倫鋁收漲37美元，報2646美元/噸。倫鉛收漲7美元，報2086美元/噸。倫鎳收漲92美元，報16107美元/噸。倫錫收漲210美元，報29034美元/噸。倫鈷收平，報24300美元/噸。
編輯/lambor
