“并购六条”推出两个多月以来,资本市场掀起了新一轮的并购重组浪潮,并且在各地出台的相关政策的支持鼓励下,不少上市公司开始选择产业链上下游的优质项目“做大做强”,或是借此形成企业发展的“第二曲线”。
事实上,在国家和地方层面纷纷出台相关鼓励政策之前,资本市场上就已经有公司开启了“并购模式”。其中,在检验检测领域,凭借对于行业发展趋势的判断,行业头部公司建科股份上市后一系列的并购项目就尤为引人关注。
与此同时,凭借其在海外市场的布局,和在低碳赋能业务上的沉淀,目前建科股份打造综合性检验检测认证机构的雏形已现。
此时,恰巧是检验检测行业从发展的黄金十年开始进入“洗牌”阶段的变革转折之年,有行业人士分析:“今年行业中陆续出现不少并购重组的案例,我们发现行业头部企业们,已经逐步脱离并不健康的‘低价’竞争时代,开始将目光放在综合性检验检测机构的打造。其中,建科股份凭借资金和技术上的优势,已经在这轮发展中奠定先发地位,势必会在检验检测行业的新格局中站稳重要的一席之地。”
外延式并购引领行业
外延式并购发展,可以说是建科股份这几年的发展特色。
2022年8月,建科股份成功登陆A股市场。公开资料显示,上市后除了在原有业务上进一步深耕外,公司还加快在全国范围内的布局,可谓一步一个脚印。
2023年8月,建科股份先是以部分超募资金7640万元(收购总价为8090万元,扣除前期定金后)收购杭州西南检测技术股份有限公司55%股权;2个月后,建科股份又以部分超募资金7750万元(收购总价为8250万元,扣除前期定金后)收购冠标检测55%股权。
两家公司的收购,一方面帮助公司进一步提升服务覆盖范围及服务效率,实现资源优化配置和全面整合,降低标的公司运营成本;另一方面,建科股份也借此进入目前市场不断增长的汽车检测领域,开拓新的利润增长点。
注:数据截至2023年12月31日
近几年,水利基础设施行业的投资一直保持高位增长,也是所有基础设施行业(例如:建工、交通、铁路、航空等)中持续保持高位增长的细分行业,与之配套的检测业务也进入高增长阶段。正是看中了水利工程检测的市场前景,2024年建科股份将在云南省水利检测行业有较高的市场占有率的华水公司收入囊中,并迅速在全国范围内开展水利检测业务。
建科股份的外延发展之路并非上市之后才开始,早在上市之前,公司就已经开始立足江苏市场开始覆盖全国乃至海外市场。并且清晰地沿着“横向”(区域拓展)和“纵向”(业务场景拓展)的发展战略,持续推进。
在区域拓展上,公司进行全国化布局并逐步走向国际市场,打造川渝、浙江、两湖、云南、广东五个区域中心,并通过区域中心建设助力公司提升区域市场深度服务能效,落实专业化、精细化、深度化的业务理念,塑造良好的品牌效应,提高公司业务的承接与服务能力,巩固公司市场竞争优势。
从各个区域的发展情况来看,上市前,公司较早就在云南设立了办事处,2021年设立了分公司,经过几年的投入和运营,已经在云南当地初步完成了布局;川渝地区,在成都建设防灾减灾实验室,在重庆地区已经完成了仕益质检的并购;公司在上海设立子分公司进行业务拓展,并完成了对冠标检测的并购,借此切入汽车测试产业领域。
从检测场景拓展上看来,在食品检测领域,随着近些年收购的山东益源、重庆仕益、常检一诺等相关标的,业务已辐射山东、重庆、江苏、河南、河北、山西、四川、安徽、上海、浙江等二十多个省市地区;不仅如此,上述也提到切入汽车检测领域,并成立汽车大事业部支持相关业务的开拓;与此同时,建科股份还开始在新能源检测业务上少量布局,通过新设立的光伏检测实验室,进一步拓展相关检测能力;据了解,消费品和电子电器检测主要以重庆仕益为载体业务区域逐步向长三角、珠三角延伸。
进入2024年,或许是看到了建科股份在市场上不断“攻城略地”,不少头部企业也纷纷开始发力,并购一时间成为检验检测行业的关键词之一,这其中不乏上海建科(603153.SH)、建研院(603183.SH)、杭钢集团下属中杭监测技术研究院有限公司等等业内知名公司。
先发优势背后的底气
实现短期内的多次并购,除了在行业扎根多年积累的经验之外,“真金白银”的支持必不可少。
公司2022年上市时,作为资本市场上为数不多在检验检测领域的优质标的,其获得了来自多方资本的青睐,最终超募资金约7.8个亿。
有专注检验检测行业的人士坦言:“如果再叠加接下来几年检验检测发展的趋势,你就会知道建科股份不仅上市踩对了点,并且有大量的资金储备,让公司在接下来的洗牌中早早建立优势。”
中国的检测检验行业从2012年开启了一个快速发展的黄金十年,截至2021年底,我国获得资质认定的各类检测机构共有51949家。但是快速发展的过程中,不少问题也在逐步凸显。
随着监管机构对检测服务市场的逐步放开,市场中的民营机构如雨后春笋般出现,在上述5万多家检测机构中,规模以上的机构数量为7021家,占比仅为13.52%,行业内呈现出 “小、散、弱” 的特点,截至2023年底,虽然略有提升,但规模以上检验检测机构数量也仅占全行业的14.04%。而大量小型检测机构的出现,导致市场竞争进一步激烈。
与此同时,外资机构也纷纷通过独资、合资或兼并收购的方式进入中国检测服务市场,更是加剧了市场的竞争。
上述行业人士指出,“市场竞争的加剧并非坏事,接下来行业的洗牌速度和力度都将提速,产业集中度也将随之不断提高,检测检验行业的发展将迎来下半场。”
建科股份凭借在行业中的先发地位,和在资金和业务上的优势,或将进一步推进外延式并购策略,推进行业集中度的进一步发展。
海外市场、低碳业务全面发力
如果仅仅是深耕国内的检验检测市场,并不能撑起建科股份打造综合性检验检测认证机构的野心。
其实公司在2023年年报的未来发展展望中早已给出了答案——对于海外市场的持续挖掘,对低碳等创新业务的开拓,都将会是公司几年未来发展的关键词。
目前,低碳经济已经成为推动社会发展的重要力量。2023年建科股份在ESG报告中,明确提出了一系列与气候相关的指标和目标,展示了其在气候变化治理和应对方面的坚定决心和实际行动。
注:数据截至2023年12月31日
不仅如此,在各个行业积极探索低碳发展的路上,建科股份秉承“科技领航,赋能低碳价值链”的理念,帮助合作伙伴和客户实现低碳运营,共同推动整个产业链的绿色升级。
其中 “江苏省建材与建筑碳排放核算与监测技术公共服务平台” 科研项目最具代表性。公司方面表示,该项目以实现江苏省建筑业“双碳”目标为根本出发点,以“低碳-减碳-近零碳-零碳”发展路径为指导方针,通过建筑、材料、土木、能源等多学科交叉融合,依托校企深度合作,研究和开发建材和建筑的碳排放计算软件及监测和评价技术,建立建材与建筑碳排放核算与监测科技公共服务平台,在建设过程中秉持公益性、公共性和开放性的原则,在全省乃至全国形成引领示范作用。
依托此项目,建科股份自主研发“碳匠云平台”也应运而生,结合物联网、大数据、人工智能等前沿技术,提供了针对不同场景的综合性碳排放管理和可持续发展解决方案,助力园区、企业、工厂和建筑用户实现高效碳排放管理的目标。
不仅仅是在低碳业务上的持续推进。公司逐步推进国际化发展战略,加快了将业务扩展到海外市场的脚步。
今年6月,公司拿下了智利某医院隔震支座的重要检测任务,虽然该项目对实验室技术能力、设备精度要求极高。但最终建科股份还是凭借以其严谨可靠的检测服务赢得了国际专家的认可,并顺利完成。
如果说智利的项目仅仅是海外业务的单点突破,那建科股份在东南亚市场的业务已经开始具备大规模铺开的基础。
11月19日,建科股份与印尼PT.Surveyor Indonesia(PTSI)成功签署了具有里程碑意义的合作协议。值得注意的是,成立于1991年的PTSI在印尼有着举足轻重的地位,其以协助印度尼西亚政府促进资本货物和设备进口为核心使命。历经数十年的稳健发展,已经从单一的进口促进机构,转型为提供全方位技术服务的领先企业,成为印尼本地市场的领导者。
所以此次合作,不仅仅为印尼的可持续发展注入新的动力,建科股份也将以此为契机进一步完善和提升在轨道交通、桥隧检测及道路安全监测等新兴领域技术能力,积累丰富的海外经验,为下一步拓展东南亚市场,打造立足国内面向世界的多领域综合性检验检测标准认证机构奠定更加坚实的基础。(本文首发于钛媒体APP,作者|张小夏)
「併購六條」推出兩個多月以來,資本市場掀起了新一輪的併購重組浪潮,並且在各地出臺的相關政策的支持鼓勵下,不少上市公司開始選擇產業鏈上下游的優質項目「做大做強」,或是藉此形成企業發展的「第二曲線」。
事實上,在國家和地方層面紛紛出臺相關鼓勵政策之前,資本市場上就已經有公司開啓了「併購模式」。其中,在檢驗檢測領域,憑藉對於行業發展趨勢的判斷,行業頭部公司建科股份上市後一系列的併購項目就尤爲引人關注。
與此同時,憑藉其在海外市場的佈局,和在低碳賦能業務上的沉澱,目前建科股份打造綜合性檢驗檢測認證機構的雛形已現。
此時,恰巧是檢驗檢測行業從發展的黃金十年開始進入「洗牌」階段的變革轉折之年,有行業人士分析:「今年行業中陸續出現不少併購重組的案例,我們發現行業頭部企業們,已經逐步脫離並不健康的『低價』競爭時代,開始將目光放在綜合性檢驗檢測機構的打造。其中,建科股份憑藉資金和技術上的優勢,已經在這輪發展中奠定先發地位,勢必會在檢驗檢測行業的新格局中站穩重要的一席之地。」
外延式併購引領行業
外延式併購發展,可以說是建科股份這幾年的發展特色。
2022年8月,建科股份成功登陸A股市場。公開資料顯示,上市後除了在原有業務上進一步深耕外,公司還加快在全國範圍內的佈局,可謂一步一個腳印。
2023年8月,建科股份先是以部分超募資金7640萬元(收購總價爲8090萬元,扣除前期定金後)收購杭州西南檢測技術股份有限公司55%股權;2個月後,建科股份又以部分超募資金7750萬元(收購總價爲8250萬元,扣除前期定金後)收購冠標檢測55%股權。
兩家公司的收購,一方面幫助公司進一步提升服務覆蓋範圍及服務效率,實現資源優化配置和全面整合,降低標的公司運營成本;另一方面,建科股份也藉此進入目前市場不斷增長的汽車檢測領域,開拓新的利潤增長點。
注:數據截至2023年12月31日
近幾年,水利基礎設施行業的投資一直保持高位增長,也是所有基礎設施行業(例如:建工、交通、鐵路、航空等)中持續保持高位增長的細分行業,與之配套的檢測業務也進入高增長階段。正是看中了水利工程檢測的市場前景,2024年建科股份將在雲南省水利檢測行業有較高的市場佔有率的華水公司收入囊中,並迅速在全國範圍內開展水利檢測業務。
建科股份的外延發展之路並非上市之後才開始,早在上市之前,公司就已經開始立足江蘇市場開始覆蓋全國乃至海外市場。並且清晰地沿着「橫向」(區域拓展)和「縱向」(業務場景拓展)的發展戰略,持續推進。
在區域拓展上,公司進行全國化佈局並逐步走向國際市場,打造川渝、浙江、兩湖、雲南、廣東五個區域中心,並通過區域中心建設助力公司提升區域市場深度服務能效,落實專業化、精細化、深度化的業務理念,塑造良好的品牌效應,提高公司業務的承接與服務能力,鞏固公司市場競爭優勢。
從各個區域的發展情況來看,上市前,公司較早就在雲南設立了辦事處,2021年設立了分公司,經過幾年的投入和運營,已經在雲南當地初步完成了佈局;川渝地區,在成都建設防災減災實驗室,在重慶地區已經完成了仕益質檢的併購;公司在上海設立子分公司進行業務拓展,並完成了對冠標檢測的併購,藉此切入汽車測試產業領域。
從檢測場景拓展上看來,在食品檢測領域,隨着近些年收購的山東益源、重慶仕益、常檢一諾等相關標的,業務已輻射山東、重慶、江蘇、河南、河北、山西、四川、安徽、上海、浙江等二十多個省市地區;不僅如此,上述也提到切入汽車檢測領域,併成立汽車大事業部支持相關業務的開拓;與此同時,建科股份還開始在新能源檢測業務上少量佈局,通過新設立的光伏檢測實驗室,進一步拓展相關檢測能力;據了解,消費品和電子電器檢測主要以重慶仕益爲載體業務區域逐步向長三角、珠三角延伸。
進入2024年,或許是看到了建科股份在市場上不斷「攻城略地」,不少頭部企業也紛紛開始發力,併購一時間成爲檢驗檢測行業的關鍵詞之一,這其中不乏上海建科(603153.SH)、建研院(603183.SH)、杭鋼集團下屬中杭監測技術研究院有限公司等等業內知名公司。
先發優勢背後的底氣
實現短期內的多次併購,除了在行業扎根多年積累的經驗之外,「真金白銀」的支持必不可少。
公司2022年上市時,作爲資本市場上爲數不多在檢驗檢測領域的優質標的,其獲得了來自多方資本的青睞,最終超募資金約7.8個億。
有專注檢驗檢測行業的人士坦言:「如果再疊加接下來幾年檢驗檢測發展的趨勢,你就會知道建科股份不僅上市踩對了點,並且有大量的資金儲備,讓公司在接下來的洗牌中早早建立優勢。」
中國的檢測檢驗行業從2012年開啓了一個快速發展的黃金十年,截至2021年底,我國獲得資質認定的各類檢測機構共有51949家。但是快速發展的過程中,不少問題也在逐步凸顯。
隨着監管機構對檢測服務市場的逐步放開,市場中的民營機構如雨後春筍般出現,在上述5萬多家檢測機構中,規模以上的機構數量爲7021家,佔比僅爲13.52%,行業內呈現出 「小、散、弱」 的特點,截至2023年底,雖然略有提升,但規模以上檢驗檢測機構數量也僅佔全行業的14.04%。而大量小型檢測機構的出現,導致市場競爭進一步激烈。
與此同時,外資機構也紛紛通過獨資、合資或兼併收購的方式進入中國檢測服務市場,更是加劇了市場的競爭。
上述行業人士指出,「市場競爭的加劇並非壞事,接下來行業的洗牌速度和力度都將提速,產業集中度也將隨之不斷提高,檢測檢驗行業的發展將迎來下半場。」
建科股份憑藉在行業中的先發地位,和在資金和業務上的優勢,或將進一步推進外延式併購策略,推進行業集中度的進一步發展。
海外市場、低碳業務全面發力
如果僅僅是深耕國內的檢驗檢測市場,並不能撐起建科股份打造綜合性檢驗檢測認證機構的野心。
其實公司在2023年年報的未來發展展望中早已給出了答案——對於海外市場的持續挖掘,對低碳等創新業務的開拓,都將會是公司幾年未來發展的關鍵詞。
目前,低碳經濟已經成爲推動社會發展的重要力量。2023年建科股份在ESG報告中,明確提出了一系列與氣候相關的指標和目標,展示了其在氣候變化治理和應對方面的堅定決心和實際行動。
注:數據截至2023年12月31日
不僅如此,在各個行業積極探索低碳發展的路上,建科股份秉承「科技領航,賦能低碳價值鏈」的理念,幫助合作伙伴和客戶實現低碳運營,共同推動整個產業鏈的綠色升級。
其中 「江蘇省建材與建築碳排放覈算與監測技術公共服務平台」 科研項目最具代表性。公司方面表示,該項目以實現江蘇省建築業「雙碳」目標爲根本出發點,以「低碳-減碳-近零碳-零碳」發展路徑爲指導方針,通過建築、材料、土木、能源等多學科交叉融合,依託校企深度合作,研究和開發建材和建築的碳排放計算軟件及監測和評價技術,建立建材與建築碳排放覈算與監測科技公共服務平台,在建設過程中秉持公益性、公共性和開放性的原則,在全省乃至全國形成引領示範作用。
依託此項目,建科股份自主研發「碳匠雲平台」也應運而生,結合物聯網、大數據、人工智能等前沿技術,提供了針對不同場景的綜合性碳排放管理和可持續發展解決方案,助力園區、企業、工廠和建築用戶實現高效碳排放管理的目標。
不僅僅是在低碳業務上的持續推進。公司逐步推進國際化發展戰略,加快了將業務擴展到海外市場的腳步。
今年6月,公司拿下了智利某醫院隔震支座的重要檢測任務,雖然該項目對實驗室技術能力、設備精度要求極高。但最終建科股份還是憑藉以其嚴謹可靠的檢測服務贏得了國際專家的認可,並順利完成。
如果說智利的項目僅僅是海外業務的單點突破,那建科股份在東南亞市場的業務已經開始具備大規模鋪開的基礎。
11月19日,建科股份與印尼PT.Surveyor Indonesia(PTSI)成功簽署了具有里程碑意義的合作協議。值得注意的是,成立於1991年的PTSI在印尼有着舉足輕重的地位,其以協助印度尼西亞政府促進資本貨物和設備進口爲核心使命。歷經數十年的穩健發展,已經從單一的進口促進機構,轉型爲提供全方位技術服務的領先企業,成爲印尼本地市場的領導者。
所以此次合作,不僅僅爲印尼的可持續發展注入新的動力,建科股份也將以此爲契機進一步完善和提升在軌道交通、橋隧檢測及道路安全監測等新興領域技術能力,積累豐富的海外經驗,爲下一步拓展東南亞市場,打造立足國內面向世界的多領域綜合性檢驗檢測標準認證機構奠定更加堅實的基礎。(本文首發於鈦媒體APP,作者|張小夏)