在本次离任的三位董事中，黄玉强先生因平安集团任职变化，故进行董事变更调整；张旭东先生为独立董事，其担任陆控董事已逾6年，本次卸任属于正常调整。市场认知度最高的当属计葵生先生。计葵生先生因个人原因退休，不再担任执行董事及联席首席执行官的职务。近期，陸金所控股公告多位董事會成員變動，其中有涉及高管退休、獨董任職到期，看來陸控在創始高管退出的同時，正在佈局新的高管陣容，以應對市場的競爭和推動自身改革，在金融科技行業，隨着市場環境和公司戰略的不斷變化，適時的人事調整有助於公司更好地適應未來發展。
董事會成員變化帶來新陣容
陸金所控股表示，此次董事會成員的變化主要出於離任董事的正常職務變動，公司對三位離任董事在職期間作出的重要貢獻表示衷心感謝。新任董事成員將持續保持公司與平安集團的良好協同。
在本次離任的三位董事中，黃玉強先生因平安集團任職變化，故進行董事變更調整；張旭東先生爲獨立董事，其擔任陸控董事已逾6年，本次卸任屬於正常調整。市場認知度最高的當屬計葵生先生。計葵生先生因個人原因退休，不再擔任執行董事及聯席首席執行官的職務。
陸金所控股表示，計葵生先生十餘年來一直致力於中國金融科技事業，爲陸金所控股成爲中國領先的小微企業主金融服務賦能機構作出了長期努力和貢獻，公司表示衷心感謝。
同時，陸金所控股董事會任命朱培卿先生擔任執行董事，郭世邦先生、劉卉先生擔任非執行董事。
縱觀陸控高管陣容，均在金融機構、銀行業等有非常豐富的從業經驗，可能會帶來一些金融信貸管理機構的專業技術特長，帶領陸金所這家以互金起家，長期致力於小微企業金融服務的金融科技公司，走得更穩更遠。
夯實擔保責任，轉型見魄力
雖然陸金所控股第三季度業績顯示業務規模、淨利潤雙雙下降，但這只是公司在複雜宏觀經濟環境下，主動業務收縮並推動戰略改革帶來的陣痛。
據公司官網，陸金所控股有限公司是中國領先的小微企業主金融服務賦能機構，是中國平安集團的子公司。陸金所控股爲小微企業主提供普惠型產品和服務，並賦能機構合作伙伴。
陸金所控股長期堅持普惠金融的定位，2023年向100%擔保模式轉型。100%擔保模式，即新增貸款全部由旗下平安擔保提供增信。陸金所控股旗下的平安擔保持續完善小微信貸資源配置，以100%擔保模式撬動金融資源流向小微，助力合作銀行"敢貸、願貸、會貸、能貸"。
陸金所控股在當前宏觀經濟承壓的背景下，堅持推進100%擔保模式與質量爲先的審慎經營原則。這一戰略後撤，短期內會對業績造成影響。正如陸金所控股CFO朱培卿所說："由於100%擔保模式需要風險準備金計提，這種會計處理方式會對短期盈利能力產生影響。"
中金公司預計相關影響或於2025年第一季度起逐步消退。
長遠來看，戰略改革除了有助於陸金所控股在風險控制和資產質量上實現更平穩的過渡，還有兩個好處。
陸金所控股的這一決策，最終帶來更簡化、體驗更好的融資服務產品,提升產品競爭力和客戶滿意度。在100%擔保前，平安擔保曾用一種"聚合模式"下的服務，引入不同的服務提供商，發揮差異化優勢，以最大限度擴大服務的深度和廣度，覆蓋更下沉的小微企業主和個體工商戶。100%擔保模式的轉型，其業務模式和產品形態更加快捷、簡單易懂，擁有更好的客戶體驗。
陸金所控股曾表示，100%擔保模式有助於公司獲得更大的業務自主性，在收入和成本上都能取得更好的平衡。華泰證券指出，公司收入端新增業務收入率(take rate)提升至9.8%(2024年第二季度9.3%)。隨轉型持續推進，預計take rate 或延續上漲趨勢，公司的新增業務變現能力更好，帶來更大的盈利可能性。
100%擔保模式，本質上就是回歸融擔牌照的本源，通過承擔風險帶動業務發展。這種模式，真正考驗的是風險管理能力，擁有長期、大規模融資業務風控經驗和技術實力的機構，越有市場競爭力。而這正是陸金所控股的資源稟賦能力所在。
獨特O2O模式，線上線下兩端發力
談及陸金所控股的競爭優勢，業內普遍評價爲"陸金所控股比金融機構更懂互聯網，比互聯網公司更懂金融機構。"
傳統的金融機構是"線下強、線上稍弱"，而互聯網公司則是 "線上強、線下基本沒有團隊"。相比其他機構，陸金所控股在O2O結合方面做得十分出色。
陸金所控股把這種結合叫做"AI+O2O"服務模式。線下，通過平安擔保覆蓋全國的諮詢顧問服務網絡，快速精確地將融資服務送到小微身邊。截至9月30日，陸金所控股貸款餘額約2131億元，累計服務約2480萬客戶，同比增長24.1%。
平安擔保擁有革命化的全線上借款流程。全新升級的"行雲2.0"AI借款解決方案，使得經營類貸款流程更加便捷高效，流程斷點減少50%，90%的借款申請在1.5小時內到賬，時效提升31%。截至9月30日，AI智能貸款解決方案"行雲" 已累計服務客戶104.4萬，客戶累計獲得借款約2395億元。
平安擔保的小微企業主融資服務，有着更寬的准入門檻和更高的貸款額度，對小微企業經營中常遇到的應收賬款融資、急需週轉的場景下，平安擔保所提供的及時性和額度充足性，在市場上是比較獨特的存在。當然，這樣的小微融資對其業務能力也是充分的考驗，如何確保風險管理的有效性，是一項長期的挑戰。據統計，中國有超5000萬家小微企業，此外還有1.25億戶個體工商戶，而小微主體中 70%有融資需求，但目前信貸覆蓋率不足40%，小微客戶群的金融供給，仍然存在巨大的市場需求，如果平安擔保這種 "AI+O2O"的服務模式能夠證明其風險管理的有效性，那市場潛力非常可觀。
雙引擎驅動，新增貸款質量企穩
陸金所控股自2020年6月起通過設立消費金融子公司進軍零售消費金融，形成了"小微融資+消費金融"雙引擎驅動。
旗下消費金融業務穩健發展，2024年三季度消費金融新增貸款264億，同比增長27.8%，佔總新增貸款的52%。消費金融業務的穩健發展，逐步成爲平滑週期影響的"壓艙石"。
對於金融科技公司而言，由於其收入、利潤源自管理貸款餘額，資產質量保持向好趨勢非常重要。
華泰證券研報認爲，儘管面臨宏觀經濟波動，陸金所控股的資產質量卻顯示出修復趨勢。2024年三季度末，小微貸款業務質量的前瞻風險指標C-M3比率維持在0.9%。由於C-M3比例在分母端受到貸款餘額的影響，餘額下降往往放大實際的風險，小微貸款的實際貸款質量已經好轉。2024年三季度，消費金融業務的NPL比例降至1.2%(2024年二季度：1.4%)，資產質量有所好轉。
新增業務方面，中金公司研報指出，2024年三季度新增放款量環比實現增長、消費金融業務貢獻主要增量。公司第三季度新增放款量505億元，同比持平，環比增長12%。其中，消費金融業務、小微貸款業務分別環比增長19%和5%。
陸金所控股表示，董事會成員的正常變動，將保持與平安集團的良好協同，並將繼續依託平安集團的品牌、客戶、科技資源和廣泛的網絡優勢，鞏固陸金所控股的市場地位。
儘管面臨挑戰，陸金所控股的戰略轉型、資產質量的改善，都爲其未來的增長和市場競爭力提供了堅實的基礎。公司通過"小微融資+消費金融"雙引擎驅動，保持了資產質量持續好轉、消費金融業務持續增長的發展勢頭。目前由於業務轉型，公司的業績仍然顯示出收入、規模、利潤各指標項上的收縮，但風險的前瞻性指標上有一定積極信號釋放，應該在後續的1~2年內，能走過轉型關鍵期。
來源：華爾街見聞
