NOA推動了L2到L3的過渡，成爲智能汽車和自動駕駛領域的核心競爭力之一。
智通財經APP獲悉，國盛證券發佈研報稱，自動駕駛技術的商用化進程加快，L2級別的自動駕駛系統逐漸成爲主流配置，大多數中高端車型，包括特斯拉、奔馳、寶馬等已經開始標配L2系統。NOA推動了L2到L3的過渡，成爲智能汽車和自動駕駛領域的核心競爭力之一，目前NOA技術的滲透率整體處於上升階段，沒有廣泛普及到所有車型，主要集中在高端電動車和一些配備ADAS系統的傳統豪華車上。隨着L2、高速NOA和城市NOA等技術的逐步商用化，對算力(尤其是邊緣側算力)的需求也在持續擴大。
國盛證券主要觀點如下：
現狀：算力加速提升，智能駕駛加速發展中
L2成爲市場主流，滲透率逐步攀升。智能駕駛技術的快速進步，尤其是L2及以上級別的系統，主要源於近年來計算能力的提升、傳感器技術的成熟以及AI算法的優化。自2021年起，隨着自動駕駛硬件成本的下降、數據處理能力的提升以及行業法規的逐步放開，自動駕駛技術的商用化進程加快，L2級別的自動駕駛系統逐漸成爲主流配置，大多數中高端車型，包括特斯拉、奔馳、寶馬等已經開始標配L2系統。
L2+和L2++功能是L2的進一步增強，增加更多的高級功能，如自動變道、自動泊車、交通擁堵輔助等，目前滲透率相對較低。L3級別在特定條件下可以實現完全自動駕駛，駕駛員僅需在系統無法應對時介入，目前還處於試驗階段，全球範圍內的滲透率較低，主要出現在自動駕駛出租車、封閉區域或部分測試車隊中。
當下熱點：NOA和L2
NOA推動了L2到L3的過渡，成爲智能汽車和自動駕駛領域的核心競爭力之一。NOA(Navigate on Autopilot)是自動駕駛領域的升級功能，最早由特斯拉推出，特斯拉的Autopilot和FSD套件中包含了城市NOA和高速NOA的功能，目前的高速NOA提供自動巡航、自動變道、超車、自動進出匝道等功能，城市NOA需要在高精度的地圖、實時數據和感知能力上具備更高的要求，能夠處理交叉口、紅綠燈、行人等動態交通情況。目前NOA技術的滲透率整體處於上升階段，沒有廣泛普及到所有車型，主要集中在高端電動車和一些配備ADAS系統的傳統豪華車上。
智駕熱點背後：算力應用場景的落地與需求的擴大
隨着L2、高速NOA和城市NOA等技術的逐步商用化，對算力(尤其是邊緣側算力)的需求也在持續擴大。從L2到NOA的升級，不僅僅是軟件和算法的進步，更是硬件計算能力的不斷提升，從最初的傳統車載計算平台到如今需要高性能GPU、AI芯片以及雲端計算的支持，算力已經成爲智能駕駛技術落地的關鍵因素：
算力應用場景的擴展：隨着算力的逐步普及和進步，未來的智能駕駛將不再侷限於高端車型，而是逐步滲透到更多中低端車型中，比如越來越多的中端車型將開始配備L2+或高速NOA系統和城市NOA系統，應用場景將會伴隨車企競爭而加速拓寬，智駕有望成爲未來車企競爭的核心力之一。
算力總需求的擴大：一方面，智駕落地加速，智駕系統需要實時處理來自傳感器(如攝像頭、雷達、激光雷達等)的大量數據並迅速轉化爲駕駛決策，遠程雲計算具備網絡延遲風險，因此邊緣算力成爲核心需求；另一方面，隨着智駕系統功能逐步擴展，處理的數據量和計算複雜度也會增加，尤其是在處理複雜的城市交通場景時，需要對對動態障礙物、路況變化、交通信號等進行實時分析，會消耗大量的計算資源，因此，隨着智駕的提速，車輛端的邊緣算力需求也將大幅上升。
投資建議：堅定看好算力板塊，未來伴隨着下游各領域應用場景的加速落地，無論是AI側還是邊緣側的算力需求都會呈現指數級上升趨勢，因此當下時點，依舊看好「易中天」爲代表的光模塊龍頭，同時建議重視邊緣算力尤其是智駕相關領域的發展，建議關注華測導航(300627.SZ)、美格通信(002881.SZ)、海格通信(002465.SZ)、廣和通(300638.SZ)、慧翰股份(301600.SZ)等。
風險提示：AI發展不及預期，算力需求不及預期，市場競爭風險。
