華爾街人士稱，這一交易提升了貝森特作爲金融動盪專家的聲譽，對其接下來掌舵美國經濟至關重要。
貝森特的對沖基金曾憑藉與聯儲局對抗的逆向押注獲得了高額回報，他在2022年認爲通脹將比聯儲局預測的更加持久。
貝森特上週被特朗普提名爲新政府的財政部長，其旗下Key Square Capital旗艦基金在2022年獲得了29%的回報，而更廣泛的市場則下跌。
這場押注通脹將持續上升的交易涉及做空固定收益資產和低收入科技股，後者曾得到了包括「木頭姐」在內的競爭對手的支持。
此舉鞏固了貝森特作爲金融動盪專家的聲譽，支持者認爲這對他執掌特朗普經濟至關重要。
一位接近貝森特的人士表示，「貝森特非常聰明，是一位全球機會主義者，在混亂時期表現最佳。他可以運用多種金融工具來讓自己處於領先地位……但在和平時期，他可能難以找到讓其脫穎而出的機會。」
2022年的豐厚回報標誌着貝森特基金的復甦，該基金近期因其多年來的低迷業績而受到批評，當時他的宏觀投資策略與其他專注於宏觀的基金一樣，難以在低利率時期找到優勢。
特朗普上週五選擇貝森特領導財政部，勝過了包括私募股權老闆馬克·羅文和投資者霍華德·盧特尼克在內的華爾街重量級人物。
這項工作將使貝森特對全球最大經濟體，以及全球市場產生巨大影響。他的任務將是實現特朗普削減稅收的承諾，同時控制當選總統驅逐數百萬移民和提高關稅計劃帶來的經濟衝擊。
1991年首次聘請貝森特加入索羅斯基金管理公司的億萬富翁投資者德魯肯米勒表示，「就可能出現的問題而言，貝森特幾乎經歷過所有事情，可能比以前擔任過這個職位的任何人都多，我認爲他是一個很好的選擇。」
特朗普表示，貝森特是世界「最傑出的國際投資者和地緣政治及經濟戰略家」之一，儘管批評人士對他的提名感到驚訝。
一位投資者表示，撇開Key Square在2022年創紀錄的回報不談，貝森特「遠不及」德魯肯米勒、保羅·都鐸·瓊斯或路易斯·貝肯等傳奇宏觀基金經理的地位。這位投資者說，「如果他作爲對沖基金經理做得非常好，那麼他的公司規模將大到他無法或不願擔任政府職位。」
據一位知情人士透露，貝森特的Key Square在巔峯時期曾管理着45億美元的資產，但其自2015年以來的年均回報率爲個位數。據這位人士透露，該基金的有四年回報爲正，有四年爲負，一年持平。
近幾周，Key Square的回報成爲財政部部長競爭的一部分，據稱一份顯示該基金業績的文件在華爾街聊天群中流傳，顯然是爲了敗壞貝森特的聲譽。
支持者表示，他的投資策略以及2022年的業績反映了他對風險的敏銳度以及在經濟動盪面前保持冷靜的能力，而這些能力很快就會被需要。
貝森特曾與喬治·索羅斯合作，後者是許多特朗普支持者的仇恨對象，這位著名的對沖基金大佬在1992年做空英鎊，並在2013年做空日元。索羅斯在其2015年成立的基金中注資20億美元。
接近貝森特的人士表示，他自己的標誌性交易之一是對時任日本首相安倍晉三領導下日本「三支箭」經濟政策的押注，貝森特通過該押注獲得了強勁的業績增長。
貝森特在2022年的成功正值供應鏈中斷、俄烏衝突後能源價格飆升以及大規模新冠疫情刺激支出共同導致美國通脹達到數十年高點，給消費者帶來廣泛痛苦之際。
貝森特押注通脹將持續的時間遠超許多經濟學家（聯儲局和白宮）的預期，並做空了隨着聯儲局加息而難以維持的固定收益資產，以及估值過高的科技公司。
雖然Key Square的回報飆升，但$標普500指數 (.SPX.US)$在2022年下跌超過18%。對沖基金研究公司的綜合指數下跌約4%。據兩位知情人士透露，該公司在2023年的漲幅再次達到兩位數，並且有望在2024年實現同樣的增長。
貝森特的財政部長提名得到了華爾街許多人的歡迎，因爲投資者正在爲第二個特朗普時代做準備。「他不是一個大喊大叫的人，」貝森特一位前同事說，他稱讚貝森特在危機中的冷靜。「顯然，在這個職位上他非常有利。」
貝森特在一月份致客戶的信中概述了他對特朗普的論點。他寫道，這位即將上任的總統將「想要創造一個經濟狂歡，並策劃他可能稱之爲『美國曆史上最偉大的四年』」。
貝森特還讚揚了特朗普降低能源供應成本的計劃，同時淡化了他提高關稅的威脅。貝森特寫道，“‘關稅槍’總是上膛的，並且擺在桌面上，但很少會真的開火。”
編輯/Rocky
