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富途研选 | 远程办公火了,应该怎样投?

富途研選 | 遠程辦公火了,應該怎樣投?

富途资讯 ·  2020/02/10 17:08

本文精編自:國盛證券《遠程辦公有多火?微觀數據告訴你》、天風證券《遠程辦公迎來加速發展期,雲視頻行業借勢崛起》、光大證券《站在繁榮的起點——遠程辦公行業報告》

摘要:疫情影響之下,遠程辦公需求短期迅速增加。天風證券認為,這次疫情的影響不僅僅是簡單短期的板塊性催化,更是一次非常好的用户習慣的培養機遇期。在遠程辦公主要五大產品分類裏,視頻會議是遠程辦公的主力產品,雲視頻將借勢強勢崛起。

1、疫情持續,遠程辦公需求持續火爆

受新冠疫情影響,大量公司選擇假期延長和遠程辦公,包括阿里巴巴、騰訊、華為等多家大型科技巨頭都免費推廣旗下遠程辦公及雲視訊產品。

遠程辦公有多火?從下面微觀數據可見一斑:

APP下載量飛昇,2月5日,阿里釘釘首次超過微信,躍居蘋果AppStore排行榜第一,同時企業微信升至排行榜第三。截止2月8日,AppStore免費下載排行中,釘釘第一、企業微信第二、騰訊會議第四,遠程辦公霸榜。

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廠商緊急擴容,2月3日復工首日,阿里釘釘和企業微信均出現訪問量過大導致無法訪問的問題。根據阿里雲公佈的數據,釘釘在2月3日通過阿里雲緊急擴容1萬台服務器後,4日再度擴容1萬台雲服務器,以應對羣直播和語音視頻會議的流量洪峯。

根據騰訊雲消息,1月29日-2月6日,騰訊會議每天都在進行資源擴容,日均擴容雲主機接近1.5萬台,8天總共擴容超過10萬台雲主機,共涉及超百萬核的計算資源投入,創下了中國雲計算史上前所未有的記錄。

另外,根據百度熱度指數,遠程辦公搜索指數今年2月份同比增長491%,環比1月份增長317%。

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2、遠程辦公產業鏈梳理

根據前瞻產業研究院引用數據:2017年,美國超過八成企業引入了遠程辦公制度,已有3000萬人在家中遠程辦公,佔美國工作人口的16%-19%。

相比之下,我國遠程辦公滲透率仍低,處於快速發展期:2005年中國僅有180萬名遠程辦公員工,而到2014年,這一數據上升到360萬,2018年估算約490萬人;2012-2017年,我國遠程辦公平臺市場規模呈現較大的增長,2017年遠程辦公規模達到60億元,同比增長68.07%。2012-2017年市場年均複合增速達到95.52%。

遠程辦公指基於互聯網、物聯網、雲計算等技術,通過第三方插件、軟件、網站等工具,實現非本地辦公,如在家辦公、異地辦公、移動辦公等模式。

遠程辦公如果按軟硬件劃分可分為:

(1)基礎層為上游,提供基礎資源服務,包括IDC、服務器、網絡以及終端等硬件設施。

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(2)應用層按功能類別可分為視頻會議、任務管理、文檔管理、綜合協作和雲存儲五大類。

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3、雲視頻借勢強勢崛起

在遠程辦公應用層的五大分類裏,視頻會議是遠程辦公的主力產品。根據Frost&Sullivan統計,我國視頻會議市場持續呈現快速增長狀態。2014年至2017年,我國視頻會議市場(包括雲視頻、傳統專網視頻會議)從52.3億元增長至110.4億元,年複合增長率為28.28%。預計2022年國內視頻會議市場規模達到445.7億元。

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要實現遠程視頻會議,從技術實現方式可分為為硬件、軟件、雲端三種視頻會議系統,部署難度依次降低。

(1)硬件視頻會議系統:企業需購買包括平臺設備(硬件MCU)、會議終端設備(編碼、傳輸音頻視頻信號)、視音頻採集設備等在內的全套視頻會議產品,使用專網傳輸語音和視頻圖像,並由企業自主運營管理和日常維護。

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(2)軟件視頻會議系統:通常在企業內部核心服務器上部署軟件MCU,並利用PC機進行音視頻信號的處理,使用專網進行音頻和視頻圖像的傳輸,運營維護難度和部署成本有所降低。

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(3)雲端視頻會議系統:企業只需要將PC、手機、平板電腦等智能設備接入由第三方企業提供的雲會議平臺,即可進行遠程視頻會議,部署難度和成本顯著降低。

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傳統視頻會議通過MCU的擴容提供擴展性,形成層級式架構,建設投資成本較高。雲視頻可以通過「平臺提供靈活、快速和低成本的動態配置能力,系統容量可以平滑擴展,優勢明顯。如近期釘釘和騰訊會議針對短期需求暴增,短期內快速實現擴容。天風證券認為,遠程辦公的需求增長將極大的帶動雲視頻行業的發展。

4、全球雲視頻龍頭Zoom發展啟示

Zoom成立於2011年,由華人袁徵創立。Zoom此前是硅谷雲視頻會議的明星獨角獸,美股IPO上市首日上漲72.22%,目前市值達到200億美金。

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從業務看,Zoom核心產品為視頻通訊雲平臺,可以基於電腦、平板、手機、電話和公司視頻會議室多終端無縫接入,實現同時大規模接入、高可靠低延時的視頻會議。公司的ZoomMeetings已經集成到包括office365、email、瀏覽器等第三方應用中,和slack等企業協同辦公軟件也是相同的,提升用户體驗。

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從財務看,Zoom在2017-2019會計年度期間,收入和淨利潤均保持高速增長的趨勢。和很多SaaS公司普遍虧損不同,公司在收入體量不大時即實現了盈利,2017-2019年分別實現淨利潤-1.4、-382.2和758.4萬美元。2019年跨過盈虧平衡點。

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編輯/jasonzeng

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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