从机构最新观点来看，不少机构认为新能源板块中部分领域出现触底反弹迹象，也有一些板块价格在短期内难以实现反转。寧德時代頻頻發佈重磅級產品。
11月25日，寧德時代在其新品發佈會上宣佈推出「天行重卡電池」，該電池分爲超充版、長壽命版、長續航版和高強度版共四個版本。四個版本天行重型商用車系列產品可滿足重卡領域多元化場景需求。
除了傳統新能源車電池和儲能電池外，寧德時代亦在佈局新應用領域，例如工程機械、船舶、飛機、重卡等。國盛證券認爲，隨着未來全面電動化的推進，寧德時代此類細分領域也將擁有較爲廣闊的市場空間。
從機構最新觀點來看，不少機構認爲新能源板塊中部分領域出現觸底反彈跡象，也有一些板塊價格在短期內難以實現反轉。
寧德時代再出「殺手鐧」
除了傳統新能源車電池和儲能電池外，寧德時代在重卡等衆多相關新應用領域進行佈局，併爲市場不斷提供革新性產品。
寧德時代在11月25日的新品發佈會上，一口氣發佈重卡領域「天行重卡電池」的四個版本，分爲超充版、長壽命版、長續航版以及高強度版。
具體來看，超充版可以實現4C超充，15分鐘快速補能70%SOC，最高600度大電量，最高500km續航，8年120萬公里超長壽命。
長壽命版可實現15年300萬公里超長壽命，並支持換電，最高500km續航，降低電池均攤使用成本。
長續航版可實現800公里續航，具備1000度大電量，實現220Wh/kg重型商用車行業最高質量能量密度。
高強度版則爲工程機械打造，可實現礦卡工況下行駛50萬公里依舊不漏液、不漏電、不漏氣，體積利用率提升了40%的同時，達到IP68級別的防水標準。
衆所周知，重卡的電池帶電量更大、在同樣充電速率下需要更長的補能時間，新能源重卡的業務痛點主要爲續航焦慮、補能耗時長、壽命衰減快等問題。
據寧德時代介紹，2017年起該公司就推動重卡電動化的技術儲備。2023年6月，寧德時代發佈騏驥換電，爲自研一站式重卡底盤換電解決方案，每年單車可節約數萬元，大大降低重卡運輸成本。2024年7月，寧德時代發佈天行電池，爲物流車配送提供全場景的系列解決方案。
2020—2023年，寧德時代連續四年穩居國內重卡電池裝機量首位，商用車重卡客戶已經基本囊括了國內大小車企。在工程機械領域，寧德時代市場份額更是高達30%。寧德時代國內專用車目前已實現換電快充雙路線佈局。
新能源重卡銷量屢創新高
在重卡領域需求端，受到低運價、低收益、低需求等因素影響，貨運市場景氣度較低，對重卡需求較爲疲軟。
不過，近年來新能源重卡補貼力度較大，新能源重卡滲透率不斷提升。根據貨車以舊換新補貼細則，報廢並新購國六柴油重卡，補貼最高可達11萬元;報廢並新購新能源重卡，補貼最高可達14萬元，政策對於新能源重卡補貼力度更大。
2024年10月，在市場和政策的共同作用下，國內新能源重卡銷量達到8247輛，同比增長139.95%，環比增長4.62%，再次刷新歷史最高月度銷量，新能源中重卡滲透率也創新高，達18.5%。
今年前10個月新能源重卡累計銷售5.68萬輛，同比增長143%，滲透率爲11.93%。其中，純電重卡對傳統重卡替代顯著，發展趨勢持續向好，已經迅速崛起爲重卡市場的重要增長點。
財信證券認爲，新能源重卡市場集中度較燃油重卡低，市場競爭激烈。市場格局方面，10月有10家企業銷量破百輛，新能源重卡CR5爲65.65%;前10個月新能源重卡CR5爲62.31%。同期傳統重卡行業CR5接近90%，相較而言，新能源重卡行業目前市場集中度較低，市場競爭激烈。
長期來看，中信證券分析，隨着電池技術的進步、充換電設施的逐步建設，純電重卡的便利性將會逐漸提升，其更低的TCO成本和更高的性價比也會促使更多卡車司機選擇純電重卡。此外，碳酸鋰價格見頂和產業鏈的規模效應提升，也都有助於長期促進電動重卡的成本繼續下降。
億緯鋰能曾基於整體市場預測，到2028年，商用車電動化整體滲透率有望超過32.7%。其認爲，基於輕卡、重卡的中長途物流作爲最大的商用車應用市場，其電動化也將迎來爆發。
財信證券認爲，在貨車以舊換新政策刺激下，年底重卡銷售有望回暖，新能源重卡銷量高速增長勢頭有望維持。
不過，目前新能源重卡滲透率仍較低，應用領域較爲小衆，重卡領域收入在寧德時代業績貢獻中比例較低。
機構：新能源板塊內部景氣度分化依舊
近年來，鋰電產業鏈內卷，價格持續走低，低價內卷困擾鋰電行業。鋰電產業鏈中，內部分化，有的細分行業從盈利轉入虧損，有的細分行業賺的盆滿鉢滿。
從股價表現來看，新能源汽車指數年內漲幅超10%，其成份股中寧德時代、比亞迪等電池企業股價表現居前，江特電機、杉杉股份等鋰電上游產業股價表現不佳。
寧德時代2024年第三季度業績顯示，寧德時代第三季度營業收入同比減少超12%至922.78億元，歸母淨利潤卻同比增長近26%至131.36億元。寧德時代全球動力電池裝機量也在持續增長，增利不增收的經營情況被認爲主要是受行業價格戰的影響。
寧德時代曾毓群曾表達通過開拓市場空間來做大蛋糕。他表示，鋰電池的應用邊界會不斷拓寬，很多市場還有待開發，企業要繼續深耕國內市場，推進技術研發創新，這樣行業才可以走出一條新的路子。
近年來，寧德時代不斷完善產品譜系，提升該公司產品在純度、插混車型、重卡等多個新能源領域競爭力。如10月24日，寧德時代就發佈了全球首款純電續航400公里以上，且兼具4C超充能力的增混電池，一方面可以讓車主徹底告別傳統增混車型因純電續航短而帶來的頻繁充電煩惱;另一方面，驍遙憑藉優異超充表現，還能解決增混車主的補能焦慮。
從機構最新觀點來看，不少機構認爲新能源板塊中部分領域出現觸底反彈跡象，也有一些板塊價格在短期內難以實現反轉。
「當資源瓶頸被打開後，具備技術優勢和研發實力的企業將獲得更多收益。」鵬華基金基金經理閆冬認爲，相比偏重組裝的整車環節，電池產業鏈在技術創新方面潛力更大，如固態電池等新技術有望帶動新一輪進步。
近期，碳酸鋰價格回暖。國投瑞銀基金基金經理施成分析，近期相關企業排產或處於年內高峰，對價格有所支撐，市場可能關注到了該品種的價格表現以及鋰礦需求近期的階段性回暖從而有所反應，屬於短期波動。對於鋰電板塊他認爲主要的還是要關注儲能的需求情況。此次11月排產接近高峰，在春節期間預計會有所下滑，因此產能需要一定時間消化。大概率到2025年三季度鋰電需求才會超過當下的水平。綜合近期市場表現來看，他認爲價格品種的反轉還需要一定時間，可能需要等到儲能在2025年有較大增長之後帶動中上游的需求。
