最新盈利预测明细如下：太平洋證券股份有限公司夏羋卬,王子欽近期對中國人壽進行研究併發布了研究報告《中國人壽2024年三季報點評：經營質態穩定向好，投資驅動利潤高增》，本報告對中國人壽給出買入評級，當前股價爲41.08元。
中國人壽(601628)
事件：中國人壽發佈2024年三季報。報告期內，公司實現營業收入4271.80億元，可比口徑下同比+54.8%；實現歸母淨利潤1045.23億元，同比+173.9%。2024年前三季度總保費爲6082.51億元，同比+5.1%。加ROE爲19.95%，同比+9.08pct。截至24Q3末，公司投資資產達6.36萬億元，較上年末+12.3%。
保費收入穩健增長，NBV維持高增。報告期內，公司續期保費、新單保費分別爲4107.42、1975.09億元，同比分別+7.5%、+0.4%。首年期交保費同比+6.8%至1131.84億元，其中十年期及以上首年期交保費同比+17.7%至525.56億元，佔首年期交保費的比例爲46.43%，佔比同比+4.31pct。可比口徑下，24年前三季度公司新業務價值同比+25.10%，維持高速增長，預計量價兩端均有支撐。退保率0.74%，同比-0.14pct，經營質量持續向好。
銷售人力量質齊升，新營銷模式初見成效。截至24Q3末，公司總銷售人力69.40萬人，環比+1.3%；其中，個險銷售人力64.10萬人，環比+1.9%，個險渠道人均首年期交保費同比+17.7%。公司銷售體系改革戰略持續推進，銷售人力量質齊升，人力規模持續增長，隊伍產能同步上行。個險新型營銷模式試點快速推進，「種子計劃」在南京、深圳等24個城市試點，獲得初步成效。
投資收益驅動利潤高增。報告期內公司歸母淨利潤爲1045.23億元，同比+173.9%，業績彈性凸顯。24年前三季度，公司實現總投資收益2614.19億元，同口徑下同比+152.4%，總投資收益率爲5.38%；淨投資收1447.12億元，同口徑下同比+3.9%，淨投資收益率爲3.26%。權益市場回暖帶動總投資收益高增，支撐公司高業績彈性。
投資建議：中國人壽持續在高質量發展中穩中求進，深刻踐行「三堅持」、「三提升」、「三突破」，持續增強綜合實力，充分發揮頭雁作用。預2024-2026年營業收入同比+42.41%/2.38%/6.88%，歸母淨利潤同比+149.34%/+1.20%/+7.36%，EPS爲4.07/4.12/4.43元/股，對應11月19日收盤價的PE爲10.88/10.75/10.01倍。維持「買入」評級。
風險提示：權益市場劇烈波動、利率持續下行、業務轉型不及預期
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，方正證券許旖珊研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲75.58%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1124.97億，根據現價換算的預測PE爲10.44。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有19家機構給出評級，買入評級17家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲47.71。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
