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港股关键指数,重大调整!5700亿资金,迎"变化"!

港股關鍵指數,重大調整!5700億資金,迎"變化"!

券商中國 ·  11/22 21:17

恒指最新調整!

今日,恒生指數有限公司宣佈,將快手科技、新東方教育科技集團納入恒生指數,將新世界發展公司剔除,恒生指數成份股數目將由82只增加至83只;將中國人民財產保險股份有限公司納入恒生中國企業指數,將龍湖控股集團有限公司剔除,恒生中國企業指數成份股數目維持50只;將美的集團納入恒生科技指數,將微博股份有限公司剔除,恒生科技指數成份股數目維持40只。

恒生指數有限公司表示,所有變動將於2024年12月6日收市後實施並於2024年12月9日(星期一)起生效。

根據恒生指數公司網站,該公司負責編制及管理恒生指數系列,包括恒生指數、恒生中國企業指數、恒生科技指數,以及滬深港通、大灣區、可持續發展與各類型行業指數等。截至2024年10月底,被動式追蹤恒生指數系列產品的資產管理總值達到785億美元,約合人民幣5700億元。

恒指最新調整

今日,恒生指數有限公司最新宣佈了截至2024年9月30日恒生指數系列季度檢討結果,也就是指數成份股的調整變動情況。所有變動將於2024年12月6日收市後實施並於2024年12月9日(星期一)起生效。

具體來看,將 $快手-W (01024.HK)$$新東方-S (09901.HK)$ 納入香港恒生指數成份股,將 $新世界發展 (00017.HK)$ 剔除,成份股數目將由82只增加至83只。

$中國財險 (02328.HK)$ 納入恒生中國企業指數,剔除$龍湖集團 (00960.HK)$控股,成份股數目維持50只。

$美的集團 (000333.SZ)$納入恒生科技指數,剔除 $微博-SW (09898.HK)$ ,成份股數目維持30只。

此外,$恒生香港上市生物科技指數 (800805.HK)$(自2024年12月9日起改名爲恒生生物科技指數)成份股加入$遠大醫藥 (00512.HK)$$QUANTUMPH-P (02228.HK)$$方舟健客 (06086.HK)$,剔除$思路迪醫藥股份 (01244.HK)$$科濟藥業-B (02171.HK)$$康龍化成 (03759.HK)$,成份股數目維持50只。

$恒生綜合指數 (800701.HK)$成份股加入美的集團、$黑芝麻智能 (02533.HK)$,成份股數目由517只增加至519只。

港股後市怎麼走

9月24日,監管部門出臺的超預期提振市場政策,A股和港股大幅上漲,其中恒生指數至10月7日最高漲至23000點左右,其間漲幅近30%。然而10月8日以來,港股市場開啓了震盪調整,截至11月22日收盤,恒生指數報收19229.97點。

對於港股的行情走勢,中金公司研報認爲,基準情形下,港股仍沒有完全擺脫震盪格局,原因在於估值和風險溢價空間不大,盈利改善又需要更大刺激,所以在指數層面上更強的期待需要以更大的壓力爲前提,這也是在「應激式」政策思路下,更大規模刺激出台的條件。不過,港股估值和倉位出清更徹底,盈利結構更好,都使其在合適的催化劑下更易反彈,也可能較A股具有韌性。因此「反彈是間歇,結構是主線」,在低迷的左側逐漸佈局,在亢奮的右側適度獲利轉向結構,似乎是一個較爲有效的策略。

中金公司指出,在整體震盪格局的基準假設下,「在低迷的左側逐漸佈局,在亢奮的右側適度獲利」轉向結構,似乎是一個較爲有效的策略。行業上,建議重點關注三類結構:一是行業自身供給和政策週期出清的板塊,如果還有邊際的需求改善效果會更好,互聯網等部分消費服務、家電、紡服、電子。二是政策支持方向,如以舊換新下的家電、汽車,以及自主科技領域的計算機、半導體等產業趨勢;三是穩定回報,如國企高分紅。

中信證券研報判斷,2025年港股市場或迎來反轉行情。首先,當前全球維度港股的估值優勢非常顯著,而我國價格壓力導致的收入端問題也會逐步緩解。其次,2024年前十個月南向已累計流入近6300億港元,整體中資相對外資的話語權大幅提升,特別是在中小市值板塊。最後,在國內一系列政策逐步落地的背景下,投資者預期有望轉向。行業配置上,2025年上半年順週期、估值彈性較大的行業會相對受益。待國內的地產週期逐步企穩,消費復甦,更爲看好相關行業的業績復甦兌現行情。

中金公司認爲,中長期看,關注符合中國經濟和人口結構轉型下的消費新趨勢,以及出海破局下的阿爾法機會,如中端製造(乘用車、工程機械、電池、電氣機械、紡織機械等)、傳媒、新零售。整體上,建議超配信息科技、互聯網成長及部分可選消費,標配能源、金融,低配房地產與部分工業。

中信證券表示,有兩個方向值得關注:一是強貝塔屬性的非銀金融,尤其是保險和港交所。二是科技及消費板塊有望迎來持續的估值修復行情。在房價企穩、財富效應撬動居民的超額儲蓄下,看好港股消費以及有強消費屬性的科技股表現。其中降本增效且持續提升股東回報的互聯網、受益消費品以舊換新政策的消費電子、海外貨幣寬鬆利好的生物科技、行業高速增長的教培板塊均有望迎來持續的估值修復行情。

編輯/rice

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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