近几年， $谷歌-A (GOOGL.US)$可谓是“流年不利”，与美司法部打了四年之久的反垄断案又迎来一项关键提案。
据英国《金融时报》21日报道，美国司法部在周四提交的法庭文件显示，司法部认为，通过剥离Chrome浏览器和安卓操作系统，能够有效削弱谷歌在在线搜索市场中的主导地位。受此消息影响，谷歌当日一度跌逾7%，最终收跌4.74%。
有趣的是，在第三季度末的13F报告中，长期价值投资者段永平和李录，均不约而同地减持苹果并持有大量谷歌仓位。
据WhaleWisdom数据显示，三季度末，段永平管理的H&H International Investment基金持有约8.4亿美元的谷歌股票，仓位权重在5.12%，是其第三大仓位；李录管理的Himalaya Capital Management基金持有约9.3亿美元的谷歌股票，仓位权重在37.6%，是其第一大仓位。
而此前在2019年伯克希尔股东大会上，巴菲特和芒格还表示过对谷歌商业模式的赞美，后悔没有早点投资谷歌！
巴菲特说他应该早就知道谷歌的前景！毕竟旗下的汽车保险公司Geico的广告点击，每次都要付给Google10块到11块美金不等的金额，称其商业模式可以在不增加成本的情况下还能赚到钱，这非常惊艳。
整体来看，谷歌并不是第一次迎击司法部的执法大棒，而价值投资者对其商业模式也有一定程度上的认可，在本次事件下，市场怎么评估其影响呢？
谷歌遭司法部“痛击”，OpenAI“趁乱”欲进军浏览器和搜索市场
市场分析人士认为，如果提案最终被接受，谷歌将不得再拥有浏览器，并且在未来五年内不能重新进入浏览器市场。同时，司法部还要求谷歌在六个月内剥离对搜索引擎、查询型AI产品和广告技术的投资。
司法部还表示，谷歌应当停止支付给苹果等合作伙伴数十亿美元的年费，使其搜索引擎成为默认选项的合同，这一做法已经成为谷歌在搜索引擎市场中占据主导地位的核心手段。
这意味着，谷歌将不再能够独占大量的数据资源，由于这些数据对于AI训练至关重要，将一定程度上限制谷歌的AI训练。
不过，谷歌自然不甘示弱，对此提案表示强烈反对，称司法部的要求“震撼且过于激进”。
谷歌认为，剥离Chrome浏览器和安卓操作系统将对消费者造成损害，因为这些产品目前是免费的，且谷歌将其作为“亏损引流工具”，用于推广其搜索引擎和广告业务。特别是没有其他公司能够投入足够的资金，来保持浏览器的安全性和竞争力。
此外，谷歌还表示，这一要求可能会对其在AI领域的投资产生严重影响，进而削弱其全球技术领导地位。
与此同时，美东时间11月21日，据The Information报道，OpenAI正在考虑推出一款新型浏览器，并将其与ChatGPT聊天机器人紧密结合，让用户在网上搜索信息时更加方便快捷。这预示着OpenAI将直接挑战谷歌在网络搜索和浏览器市场的主导地位。
而且OpenAI还在和一些做旅行、食物、房地产和购物网站的公司谈合作，想要给他们的网站加上此类智能搜索功能。
对此，科技研究人士表示称，OpenAI距离真正推出浏览器还有很长的路要走，因为浏览器的开发是一项复杂且耗时的工作，需要确保用户的隐私不会被泄露，还要确保浏览器能和其他工具兼容，才能在市场上与现有的浏览器竞争。
高盛力挺谷歌中长期发展，近8成分析师给予“买入”评级
在事件发酵后，高盛分析师第一时间在向客户发布的报告中表示，尽管面临拆分威胁，仍在中长期看好谷歌。
分析师表示：“我们认为谷歌目前的估值已经定价了明显的不利因素，但我们认识到，由于反垄断案的不确定性，投资者愿意支付的估值倍数可能会继续受到抑制。”
《巴伦周刊》进一步指出，过去二十年里，谷歌始终保持着领先地位。其广告业务年收入已超2500亿美元，而Android系统作为全球最受欢迎的移动操作系统，用户规模已轻松超越苹果iPhone。
同时，在效仿亚马逊与微软，谷歌亦涉足云计算领域，预计该业务将于明年为其带来580亿美元的营收；24年Q3财报显示，AI技术的应用对谷歌云业务的推动十分强劲。此外，虽不及TikTok那般备受瞩目，YouTube却已成为全球最大的内容分发平台，用户每日观看时长超过十亿小时。
此外，据媒体投资与数据服务提供商GroupM预测，至2025年，搜索广告收入的增长率将超过6%，相较于2024年的约5%有所提升，并预计在未来十年内，其年均增长率将维持在约5%的水平。
而其他华尔街机构也看好谷歌，摩根大通和Stifel维持增持评级，目标价分别为212美元/股和200美元/股。Baird和Evercore ISI也认为谷歌能够跑赢大盘，目标价均为205美元/股。
富途牛牛数据显示，当前近3个月共有36位分析师对谷歌进行评级，其中超80%的分析师给予“买入”评级；同时，华尔街对谷歌目标价平均预测为210.25美元，距当前最新收盘价还有25%的上行空间。
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近幾年， $谷歌-A (GOOGL.US)$可謂是「流年不利」，與美司法部打了四年之久的反壟斷案又迎來一項關鍵提案。
據英國《金融時報》21日報道，美國司法部在週四提交的法庭文件顯示，司法部認爲，通過剝離Chrome瀏覽器和安卓操作系統，能夠有效削弱谷歌在在線搜索市場中的主導地位。受此消息影響，谷歌當日一度跌逾7%，最終收跌4.74%。
有趣的是，在第三季度末的13F報告中，長期價值投資者段永平和李錄，均不約而同地減持蘋果並持有大量谷歌倉位。
據WhaleWisdom數據顯示，三季度末，段永平管理的H&H International Investment基金持有約8.4億美元的谷歌股票，倉位權重在5.12%，是其第三大倉位；李錄管理的Himalaya Capital Management基金持有約9.3億美元的谷歌股票，倉位權重在37.6%，是其第一大倉位。
而此前在2019年伯克希爾股東大會上，巴菲特和芒格還表示過對谷歌商業模式的讚美，後悔沒有早點投資谷歌！
巴菲特說他應該早就知道谷歌的前景！畢竟旗下的汽車保險公司Geico的廣告點擊，每次都要付給Google10塊到11塊美金不等的金額，稱其商業模式可以在不增加成本的情況下還能賺到錢，這非常驚豔。
整體來看，谷歌並不是第一次迎擊司法部的執法大棒，而價值投資者對其商業模式也有一定程度上的認可，在本次事件下，市場怎麼評估其影響呢？
谷歌遭司法部「痛擊」，OpenAI「趁亂」欲進軍瀏覽器和搜索市場
市場分析人士認爲，如果提案最終被接受，谷歌將不得再擁有瀏覽器，並且在未來五年內不能重新進入瀏覽器市場。同時，司法部還要求谷歌在六個月內剝離對搜索引擎、查詢型AI產品和廣告技術的投資。
司法部還表示，谷歌應當停止支付給蘋果等合作伙伴數十億美元的年費，使其搜索引擎成爲默認選項的合同，這一做法已經成爲谷歌在搜索引擎市場中佔據主導地位的核心手段。
這意味着，谷歌將不再能夠獨佔大量的數據資源，由於這些數據對於AI訓練至關重要，將一定程度上限制谷歌的AI訓練。
不過，谷歌自然不甘示弱，對此提案表示強烈反對，稱司法部的要求「震撼且過於激進」。
谷歌認爲，剝離Chrome瀏覽器和安卓操作系統將對消費者造成損害，因爲這些產品目前是免費的，且谷歌將其作爲「虧損引流工具」，用於推廣其搜索引擎和廣告業務。特別是沒有其他公司能夠投入足夠的資金，來保持瀏覽器的安全性和競爭力。
此外，谷歌還表示，這一要求可能會對其在AI領域的投資產生嚴重影響，進而削弱其全球技術領導地位。
與此同時，美東時間11月21日，據The Information報道，OpenAI正在考慮推出一款新型瀏覽器，並將其與ChatGPT聊天機器人緊密結合，讓用戶在網上搜索信息時更加方便快捷。這預示着OpenAI將直接挑戰谷歌在網絡搜索和瀏覽器市場的主導地位。
而且OpenAI還在和一些做旅行、食物、房地產和購物網站的公司談合作，想要給他們的網站加上此類智能搜索功能。
對此，科技研究人士表示稱，OpenAI距離真正推出瀏覽器還有很長的路要走，因爲瀏覽器的開發是一項複雜且耗時的工作，需要確保用戶的隱私不會被泄露，還要確保瀏覽器能和其他工具兼容，才能在市場上與現有的瀏覽器競爭。
高盛力挺谷歌中長期發展，近8成分析師給予「買入」評級
在事件發酵後，高盛分析師第一時間在向客戶發佈的報告中表示，儘管面臨拆分威脅，仍在中長期看好谷歌。
分析師表示：「我們認爲谷歌目前的估值已經定價了明顯的不利因素，但我們認識到，由於反壟斷案的不確定性，投資者願意支付的估值倍數可能會繼續受到抑制。」
《巴倫週刊》進一步指出，過去二十年裏，谷歌始終保持着領先地位。其廣告業務年收入已超2500億美元，而Android系統作爲全球最受歡迎的移動操作系統，用戶規模已輕鬆超越蘋果iPhone。
同時，在效仿亞馬遜與微軟，谷歌亦涉足雲計算領域，預計該業務將於明年爲其帶來580億美元的營收；24年Q3業績顯示，AI技術的應用對谷歌雲業務的推動十分強勁。此外，雖不及TikTok那般備受矚目，YouTube卻已成爲全球最大的內容分發平台，用戶每日觀看時長超過十億小時。
此外，據媒體投資與數據服務提供商GroupM預測，至2025年，搜索廣告收入的增長率將超過6%，相較於2024年的約5%有所提升，並預計在未來十年內，其年均增長率將維持在約5%的水平。
而其他華爾街機構也看好谷歌，摩根大通和Stifel維持增持評級，目標價分別爲212美元/股和200美元/股。Baird和Evercore ISI也認爲谷歌能夠跑贏大盤，目標價均爲205美元/股。
富途牛牛數據顯示，當前近3個月共有36位分析師對谷歌進行評級，其中超80%的分析師給予「買入」評級；同時，華爾街對谷歌目標價平均預測爲210.25美元，距當前最新收盤價還有25%的上行空間。
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