最新盈利预测明细如下：國開證券股份有限公司梁晨近期對福萊特進行研究併發布了研究報告《2024Q3業績點評：24Q3盈利承壓，現金流轉正》，本報告對福萊特給出增持評級，當前股價爲25.2元。
福萊特(601865)
事件：公司發佈2024年三季報，實現營業收入146.04億元，同比下滑8.06%；歸母淨利潤12.96億元，同比下滑34.18%，其中，2024Q3實現營收39.08億元，同比下降37.03%，歸母淨利潤-2.03億元，同比下降122.97%，業績略低於市場預期。
現金流轉正，計提減值影響利潤。財務方面，2024年前三季度公司期間費用率爲7.6%，同比增長1.2pct；2024年前三季度公司經營性現金淨流入30.17億元，同比由負轉正，主要是當期銷售回款增加以及購買原輔材料支出減少所致；公司Q3計提資產減值損失1.13億元，對當期利潤產生一定影響。
Q3毛利率同環比下滑，盈利能力承壓。由於供需錯配原因，光伏玻璃價格出現大幅下滑，影響公司盈利水平。雖然純鹼價格微降，但對成本影響不大。2024Q3公司毛利率5.97%，同環比下降18.55pct/20.48pct；淨利率-5.09%，同環比下降19.36pct/20.01pct。
冷修規模增長，後續進度視市場而定。公司國內的安徽項目、南通項目以及海外項目均處於正常推進狀態，後續落地時間將視項目的建設進度和市場情況而定。
盈利預測及投資建議。Q3行業普遍冷修加速，產能過剩有望得到控制，促進玻璃價格企穩。公司有望加速去庫存，盈利能力進一步修復。預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲11.63、20.40和28.68億元，同比-57.84%、+75.34%和+40.60%，EPS分別爲0.50、0.87和1.22元，以2024年10月30日收盤價27.09元計算，對應PE爲54.56、31.12和22.13倍，給予公司「推薦」的投資評級。
風險提示。原材料和燃料動力價格波動風險，貿易爭端風險，應收賬款回收風險，光伏裝機低於預期，行業供給擴張，公司業績不達預期，市場惡性競爭，國內外二級市場系統性風險，國內外經濟衰退風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中泰證券吳鵬研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.79%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利8.84億，根據現價換算的預測PE爲66.32。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有30家機構給出評級，買入評級17家，增持評級13家；過去90天內機構目標均價爲27.39。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
