最新盈利预测明细如下：信達證券股份有限公司匡培欽近期對韻達股份進行研究併發布了研究報告《點評：10月業務量同比+32%，單票收入環比小幅提升》，本報告對韻達股份給出買入評級，當前股價爲8.06元。
韻達股份(002120)
事件：韻達股份發佈2024年10月經營數據。10月快遞業務收入45.35億元，同比+16.58%，快遞業務量22.50億票，同比+31.81%，單票收入2.02元，同比-11.40%。
點評：
快遞業務量同比增速穩步修復，單票收入環比小幅提升。
1）業務量方面，10月公司快遞業務量22.50億票，同比+31.81%，業務量同比高增一方面系雙十一預售導致錯峯，另一方面系公司份額持續提升，10月公司業務量增速較行業高7.8個百分點，市場份額約13.80%，較2023年同比提升0.82pct。2）單票收入方面，10月公司單票收入2.02元，同比下降11.40%，同比大幅下降一方面系收入口徑調整因素影響，另一方面系快遞單包裹重量下滑等因素影響；環比來看價格逐步企穩，單票收入較9月增長0.01元，環比增長0.5個百分點。
展望未來，行業端件量規模擴張增速仍在，直播電商進一步崛起背景下，一方面網購消費滲透率進一步提升，另一方面網購消費行爲的下沉化和碎片化推動了單快遞包裹實物商品網購額的下行，快遞行業相對上游電商或仍有超額成長性；公司端有望充分利用網絡持續改善的經營慣性，在做有質量、有價值、有利潤的優質包裹的同時，合理兼顧產能利用率和邊際效應。
公司經營拐點有望延續。
1）總部公司治理層面，一方面2023年度股權激勵計劃落地，主要績效考覈目標較嚴格，涉及歸母淨利潤絕對額或快遞業務量超額增速；另一方面高管架構穩步完善，形成「董事長、總裁+聯席董事長、副總裁+董事、執行總裁」的架構，職業經理人制度建設穩步推進。
2）加盟商網絡管理方面，公司堅持「全網一體、共建共享」的發展理念、改革定價策略及考覈指標、優化快遞包裹結構、強化加盟商組織建設、推進數智化建設、推動網格倉建設運營，持續聚攏網絡信心。
盈利預測與投資評級：
考慮到件量增勢的回升、價格策略的穩定以及降本增效的能力，我們預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲22.85億元、28.54億元、33.97億元，對應市盈率分別爲10.3倍、8.2倍、6.9倍。我們認爲估值或已調整到位，重視經營改善機會帶來的向上彈性，維持「買入」評級。
風險因素：實物商品網購需求不及預期；電商快遞價格競爭惡化；末端加盟商穩定性下降。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，浙商證券李丹研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.4%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利19.78億，根據現價換算的預測PE爲11.85。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有15家機構給出評級，買入評級8家，增持評級7家；過去90天內機構目標均價爲10.49。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
