大行評級｜大和：上調攜程目標價至675港元上調2024年至26年每股盈測

格隆匯 · 11/21 13:31 · 評級/大行評級

格隆匯11月21日｜大和發表報告，攜程第三季季績的亮點是non-GAAP經營溢利率達到34.4%，高於市場共識，主要受惠於服務聯絡中心經營槓桿以及AI的應用。該行相信公司在2023至2028年間有望實現15%至25%的年均增長率，因市佔率上升以及海外收入貢獻增加。大和預計，攜程第四季國內旅遊收入增長將加快至低雙位數的增幅，而國際酒店收入增長將維持強勁的勢頭，估計第四季相關收入增長將按年超過50%，而訂單量增長將更高。因此，預計公司第四季總收入將按年增長19.1%至123億元，毛利率會達到約81%，而non-GAAP經營溢利率爲21%。大和將攜程2024年至2026年每股盈利預測上調2%至4%，重申「買入」評級，目標價由662港元上調至675港元。

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