在特朗普宣布再次当选美国总统后，美股银行股再度获得市场关注，其中$KBW银行指数 (.BKX.US)$于11月6日大涨超10%，目前处于2022年2月以来高位。

华尔街分析师预计，特朗普政府将减轻监管负担，银行股可能会因资本要求降低而受益。此外，高关税的前景预计将导致更高的终端利率，而债券收益率上升和利率上升也可能提振美国银行业的业绩，尤其是在商业贷款和财富管理部门。在这种情况下，美国银行等银行股的业绩可能会加速增长。

银行股在美国大选后的上涨趋势有望持续

摩根士丹利分析师认为，由于财报季风险降低、资本市场活动加速以及估值和仓位皆具有吸引力，该行分析师在10月初将金融类股评级上调至增持。此外，该行推断金融股表现优异的另一个原因在于强劲的盈利预期上调，近期总统选举结果使得监管放松的预期正推动该板块业绩。

摩根大通分析师在最近的一份报告中说，考虑到减税的可能性、《巴塞尔协议III》最终规定的预期延迟和进一步稀释，以及投资银行活动，尤其是并购活动的预期，投资银行类股在美国大选后强劲上涨是合理的。以Kian Abouhossein为首的摩根大通分析师写道：“我们认为这种上涨势头在短期内将继续，第四季度迄今为止良好的股市和信贷交易环境也支持了这一势头。”总体而言，该公司对投资银行业仍保持“增持”立场。

机构纷纷列出银行股“增持”名单

花旗利率策略师认为，共和党的大胜可能会提供更多的财政刺激并推动美国长债趋陡。由于固定利率资产的重新定价，这将对银行基本面有利。Horowitz认为，$KeyCorp (KEY.US)$、$Ally Financial (ALLY.US)$、$PNC金融服务集团 (PNC.US)$、$亨廷顿银行 (HBAN.US)$和$道富银行 (STT.US)$将成为最大受益者。

瑞银分析师Erika Najarian针对特朗普第二次入主白宫挑选了部分银行股：

$第一资本信贷 (COF.US)$ 的前景将因Discover的交易获批而有所改善；

更高的短期利率使得 $亨廷顿银行 (HBAN.US)$ 和$Citizens Financial (CFG.US)$受益。

摩根士丹利对金融股青睐有加，并于近日列出一份评级为“增持”的股票清单，以下是其分析师按行业划分为银行类的金融股名单：

$美国银行 (BAC.US)$

$Cadence Bancorp (CADE.US)$

$花旗集团 (C.US)$

$华美银行 (EWBC.US)$

$亨廷顿银行 (HBAN.US)$

$美国制商银行 (MTB.US)$

$Prosperity Bancshares (PB.US)$

$地区金融 (RF.US)$

$美国合众银行 (USB.US)$

$富国银行 (WFC.US)$

索罗斯前军师看好银行股，Q3大举买入区域银行指数ETF

曾担任「大鳄」索罗斯量子基金组合经理的著名投资者Stanley Druckenmiller，被评价为“史上最伟大的赚钱机器”，拥有吉姆·罗杰斯的分析能力和乔治·索罗斯的交易能力。过去30年，Druckenmiller的平均回报率超过30%，且从未有过亏损的年份，120个季度中只有5个季度亏损，其中包括巅峰时期管理规模超过了200亿美元的阶段。

据13F报告显示，Druckenmiller旗下Duquesne Family Office于Q3新进了$区域银行指数ETF-SPDR KBW (KRE.US)$约205万股，总价值1.16亿美元，并一跃成为该基金的第七大持仓，可见其对银行股的态度。

若按照9月30日的收盘价56.6美元计算，截止至11月19日收盘，该ETF涨幅已达15.44%。

如何通过ETF押注银行股投资机会？

由于银行股的分析门槛相对较高，而投资ETF可以省略选股的麻烦，更容易获得行业平均水平的收益，因此可以通过投资ETF来押注银行业的上涨机会。其中，跟踪银行业的ETF包括：

$SPDR金融行业ETF (XLF.US)$

$金融ETF-Vanguard (VFH.US)$

$区域银行指数ETF-SPDR KBW (KRE.US)$

$金融指数ETF-iShares Dow Jones (IYF.US)$

$Powershares KBW银行投资组合 (KBWB.US)$

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编辑/Jeffy