大摩资深半导体分析师Joseph Moore在11月18日的研报中表示，从亚洲供应链角度，Blackwell B200产量变得更加平稳，预计2024年第四季度产量约为30万件，2025年第一季度为80万件。B200稳定的出货应该可以保证英伟达在本周的财报中兑现之前的季度指导。分析師認爲，B200芯片穩定的產量能夠確保英偉達兌現之前的財務指引；市場對於Blackwell芯片發熱問題的擔憂被誇大了，目前沒有看到任何芯片發貨推遲的跡象。
$英偉達 (NVDA.US)$ 業績前夕，摩根士丹利發佈樂觀報告。
分析師認爲，英偉達有望在本週的業績中發佈相對良好的數據。B200穩定的產量能夠確保英偉達兌現之前的季度指導。市場對於英偉達Blackwell芯片發熱問題的擔憂被誇大了，目前沒有看到任何芯片發貨推遲的跡象。
大摩資深半導體分析師Joseph Moore在11月18日的研報中表示，從亞洲供應鏈角度，Blackwell B200產量變得更加平穩，預計2024年第四季度產量約爲30萬件，2025年第一季度爲80萬件。B200穩定的出貨應該可以保證英偉達在本週的業績中兌現之前的季度指導。
分析師表示，此前媒體報道的Blackwell發熱問題沒有對芯片出貨產生影響，目前不存在發貨延遲的現象。
此前媒體報道稱，英偉達下一代Blackwell處理器安裝在高容量服務器機架時面臨着過熱的挑戰。發熱問題導致了設計變更和延遲，並引起了Google、Meta 和Microsoft等客戶的擔憂，他們擔心自己是否能按時部署Blackwell服務器。
在B300芯片方面，大摩分析師表示，部分雲服務提供商（CSP）已開始關注 B300，該芯片有三項關鍵規格更新，包括可使用 x86 CPU（仍需 PCI-E 接口及相關組件）、引入超級電容器和 BBU 解決電源問題。B300 規格升級將使提供新組件的供應商受益，組件採購靈活性也爲供應鏈創造更多價值。
在資本支出方面，大摩認爲海外大型雲服務商持續的現金流將有利於資本支出維持穩定。資本支出與EBITDA的比率未來將穩定在40%。
編輯/lambor
