金山云的三季度总收入达18.86亿元，同比增加16%；公有云实现收入11.8亿元，同比增长15.6%；行业云实现收入7.1亿元，同比增长16.7%；毛利为3.034亿元，同比增加54.6%。①金山雲和金山軟件的三季度業績表現如何？②機構怎麼樣看待這些公司的業績？
財聯社11月20日訊(編輯 胡家榮)受益於三季度業績表現，港股金山系個股今日走強，截至發稿，$金山雲 (03896.HK)$、 $金山軟件 (03888.HK)$分別上漲25.51%、8.56%。
首先來看一下，金山雲和金山軟件的三季度業績。
金山雲的三季度總收入達18.86億元，同比增加16%；公有云實現收入11.8億元，同比增長15.6%；行業雲實現收入7.1億元，同比增長16.7%；毛利爲3.034億元，同比增加54.6%。
同期的金山軟件業績也值得一看。該公司的第三季度收益爲29.15億元，同比增42%；母公司擁有人應占溢利爲4.13億元，同比大幅增長1,351%。
從具體業務來看，辦公軟件及服務的收益爲12.07億元，同比增長10%；網絡遊戲及其他收益爲17.08億元，同比增長78%。整體運營溢利達11.44億元，同比激增204%。
從以上來看，金山雲和金山軟件在三季度業績均出現增長。
機構觀點
中金近日發佈研報稱，金山雲宣佈與中信金融租賃訂立融資租賃協議，以加快AI基礎設施相關投入。中金考慮到金山雲AI算力投入節奏較預期快、需求量級高於預期，上調集團今明兩年營收預測1.5%和5.7%，分別至75億及83億元人民幣；上調經調整EBITDA 54.9%和77.5%。
中銀國際發佈報告稱，金山軟件的超預期第三季業績，主要受惠於在線遊戲業務表現優異。其中游戲收入按年增長達78%，主要因其《劍網3無界》的成功發佈，《劍網3》日活實現翻倍增長並貢獻可觀流水。
報告還指出，公司預計2025年網絡遊戲業務將保持良好動能，有助於對沖辦公軟件收入因整體宏觀環境疲軟而不如預期。該行認爲，隨著政府刺激政策預期升溫，公司的辦公軟件仍然是一個具有吸引力的長期SaaS標的，同時網絡遊戲業務於今明年的強勁表現是一個值得關注的利好。
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