在今天的券商晨會上，中信建投提出，供給側優化，建議關注鋼鐵、光伏、水泥、煤炭和稀土等行業；華泰證券表示，家電內銷向好出口穩健，25年關注兩大主線；中金公司認爲，地產股估值的歷史底部或已確立。
財聯社11月19日訊，市場昨日衝高回落，創業板指領跌收3連陰，近三個交易日跌超9%。全市場超4100只個股下跌，逾200股跌超9%。滬深兩市全天成交額1.76萬億，較上個交易日縮量688億。板塊方面，石墨電極、銀行、鋼鐵、房地產等板塊漲幅居前，智譜AI、軟件開發、遊戲、鴻蒙概念等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌0.21%，深成指跌1.91%，創業板指跌2.35%。
在今天的券商晨會上，中信建投提出，供給側優化，建議關注鋼鐵、光伏、水泥、煤炭和稀土等行業；華泰證券表示，家電內銷向好出口穩健，25年關注兩大主線；中金公司認爲，地產股估值的歷史底部或已確立。
中信建投：供給側優化，建議關注鋼鐵、光伏、水泥、煤炭和稀土等行業
中信建投指出，供給側改革在宏觀層面強調通過淘汰低效產能、推動資源優化配置、加速產業升級，從而實現經濟結構的高質量發展。改革針對各行業的過剩產能和低效生產進行深度調整，不僅穩步改善供需結構，還通過引導新技術應用和綠色轉型，培育經濟增長新動能，爲相關行業龍頭企業提供顯著的估值修復和盈利能力提升的空間。改革的綜合效應體現在產業效率提升、市場競爭格局優化以及資本市場投資價值的回歸。供給側優化，建議關注鋼鐵、光伏、水泥、煤炭和稀土等行業。
華泰證券：家電內銷向好出口穩健，25年關注兩大主線
華泰證券指出，24年1-10月，家電指數累計上漲25%，行業排名第3，但10月以來面臨輪動調整。以舊換新等政策拉動家電消費需求，25年地產鏈或築底、鞏固內銷趨勢，預計家電25年內銷仍偏樂觀；海外純補庫需求或減弱，且北美出口佔比較高企業面臨一定的關稅不確定性，但海外研產銷一體化佈局較早的公司，在未來的全球家電競爭中或仍具相對優勢。因此，板塊內銷收入佔比更高的子板塊，收入有望築底回升；同時，看好海外佈局較好的白電、黑電及清潔電器龍頭繼續提升份額。推薦2大主線：1）關注內銷修復、地產後週期拉動，推薦品牌影響力強、競爭格局穩健的企業；2）看好擁有海外全產業鏈能力，能提升全球份額的出海龍頭。
中金公司：地產股估值的歷史底部或已確立
中金公司認爲，目前，中國房地產開發商處於去槓桿的中早期階段，然而判斷實體市場量價下行最快的時期可能已經過去，同時政策端開始更積極的推動行業止跌企穩。對於地產股而言，中金公司總體上認爲估值的歷史底部或已確立，未來主要着眼上行節奏與空間的問題，主要的催化因素將在於增量政策與房價趨勢。基準情形下，建議投資者把握2025年可能因實體市場量價下行趨勢緩和所出現的地產股的進一步上行。
