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【券商聚焦】西牛证券削槟杰科达(01665)目标价21% 指其短期缺乏大幅成长动能

【券商聚焦】西牛證券削檳傑科達(01665)目標價21% 指其短期缺乏大幅成長動能

金吾財訊 ·  11/18 15:22  · 評級/大行評級

金吾財訊 | 西牛證券發研指,檳傑科達(01665)2024年第三季度收入按年減少16.9%至1.5億令吉,首九個月計算則同比下降5.9%。

該行指,公司的毛利率從2024年第二季度的28.1%反彈至第三季度的28.8%,工廠自動化解決方案業務分部較高的毛利率抵銷自動化檢測設備業務分部疲弱的表現。汽車業務令人未如理想的表現是拖累自動化檢測設備業務分部的主因,同時第三工廠明年逐步投入營運,爬坡期間較低的產能利用率亦將於明年上半財年爲整體毛利率帶來一定的影響。假設期後產能利用率回升及汽車業務分部得到改善,該行預計毛利率將能夠於明年下半財年得到恢復。

該行維持檳傑科達買入評級,削其盈利預測並下調目標價,由0.95港元調整至0.75港元以反映第三季度較遜色的表現及短期缺乏大幅成長動能的展望。雖然該行目前看見個別要素能夠爲集團帶來反彈,但受制於宏觀因素的不定性,復甦可能較預期爲慢。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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