大行評級｜高盛：上調網易目標價至169港元預計增長轉折點即將到來

格隆匯 · 11/18 13:49 · 評級/大行評級

格隆匯11月18日｜高盛發表報告指出，網易第三季業績表現超出市場的悲觀預期，季內PC遊戲和遞延收入增長方面表現亮麗。在公司發佈業績並召開管理層電話會議後，該行仍然認爲第三季可能是網易收入趨勢的最差季度(遊戲業務按年跌1%)。該行預期，在缺乏新手遊貢獻的情況下，網易第四季增長或仍較溫和，但估計增長的轉折點即將到來，因年底前將有幾款新遊戲推出，提高明年增長可見度。此外，公司的經典IP遊戲如《FWJ》、《永劫無間》PC端及暴雪系列作品的強勁表現，證實公司的營運能力，爲其近期股價提供支持。該行認爲，網易今年至今的股價明顯落後大市，主要由於近期推出的遊戲表現遜預期，且新遊戲延期所致。該行料公司明年收入及盈利呈高單位數增長，重申對其「買入」評級，目標價由166港元上調至169港元，另將其2024至2026年的收入預測下調0.1%至上調0.8%，淨利潤預測上調1.1%至2.1%。

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