野村發表研報指，網易(09999.HK)今年第三季度業績一如預期疲弱。期內營收按年跌4%，較市場一致預期低1%；非通用會計準則盈利按年跌13%，較市場預期低6%，但較該行預測高4%。

野村提及，網易第三季度PC及手機遊戲業務表現出現分化。當中，手遊收入按年跌10%，該行預測為按年跌8%；PC遊戲收入按年升29%，該行預計為按年升7%；遞延遊戲收入恢復至正值，按季升17%，該行預期為按季升5%。

野村認為，上述表現對網易第四季度業績前景而言屬於好兆頭，線上遊戲業務預計將於2025財年復甦。另外，網易預計在第四季度推出《燕雲十六聲》和《漫威爭鋒》遊戲。該行認為，相關舉措將加強網易的遊戲組合，尤其是第四季度的PC遊戲業務。

野村將網易H股目標價由157元上調至159元，維持「買入」評級。(js/u)

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