金吾財訊 | 國元國際發研報指，協合新能源(00182)2024年10月權益發電量總計682.04GWh，同比增長16.27%。其中，風電發電量同比增長18.98%；太陽能發電量同比下降4.79%。1-10月，累計發電量總計7166.91GWh，同比增長12.79%。其中，風電發電量同比增長12.88%；太陽能發電量同比增長12.11%。公司9月和10月風電發電量表現良好，顯示整體風資源改善態勢，預計Q4來風將持續改善，利好風電盈利恢復。
該行續指，基於行業激烈競爭環境，公司主動調整業務策略，梳理項目儲備，捨棄效益不高的項目，停止部分省份的項目開發，並優化非發電業務，注重高質量高效能發展。與此同時，公司嚴控費用，上半年管理費用同比下降4.1%，平均融資成本4.15%，同比下降45個點子。上半年公司新增提款的平均融資成本3.46%，新籤融資合同成本低至2.7%，在融資結構中，銀行貸款比重增長至33%，較年初增加10個百分點。受益利率年底調整，預計公司2025年融資成本將進一步下行。
該行表示，2024H1公司實現盈利爲人民幣5.01億元，該行更新公司盈利預測並更新目標價0.75港元，相當於2024年和2025年5倍和4.5倍和PE，目標價較現價有44%上升空間，維持買入評級。
