金吾財訊 | 高盛發研報指，網易(09999)今年第3季業績表現優於預期，其中PC遊戲及遞延收入增長的強勁勢頭是本季利好因素。儘管該行認爲網易因缺乏新的手遊貢獻，第4季增長仍然溫和。但該行認爲拐點已在眼前，並在年底前推出幾款即將上市的遊戲，爲2025年增加更好的能見度。
該行將網易2024-2026年收入預測介於下調0.1%至上調0.8%之間，主要反映《暴雪》的回流與渠道可視性增強，使得PC遊戲收入優於預期。同時，又因網易毛利率持續擴張，加上營運支出管理良好，高盛將其淨利預測上調1.1%至2.1%。
基於SOTP估值，將其目標價由166港元升至169港元。重申「買入」評級，預計2025年的收入及盈利將有高個位數增長。
