金吾财讯 | 海通国际发研报指，中国海洋石油(00883)今年前三季度实现营业收入3260.24亿元，同比增长6.26%；实现归属于母公司股东净利润1166.59亿元(折合每股收益2.45元)，同比增长19.47%。

该行表示，自2022年第一季度以来，公司单季度净利润基本保持在300亿元以上，从而推动公司整体利润保持高位。单季度盈利维持高位，除了油价因素外，油气产量增长、生产成本下降也是重要原因。今年第三季度，布伦特原油均价78.71美元/桶，同比下降8.40%，对油气开采业务盈利构成一定压力。但公司通过降低成本、增加产量，继续实现了净利润同比增长。第三季度中海油实现油气当量产量179.50百万桶，同比增长7.04%。其中，石油液体产量139.1百万桶，同比增长7.58%；天然气产量2355亿立方英尺，同比增长5.28%。

该行预计公司2024-2026年EPS分别为2.97、3.00、3.08元/3.27、3.30、3.39港元，2024年BPS为15.68元/17.25港元。参考可比公司估值水平，给予其2024年1.4倍PB，对应合理价值21.95元/24.19港元(对应2024年PE为7.4倍)，给予“优于大市”投资评级。