研報掘金丨華鑫證券：晶合集成產能滿載助力Q3業績，首予「買入」評級

格隆匯 · 11/12 15:33 · 評級/大行評級

格隆匯11月12日｜華鑫證券研報指出，晶合集成(688249.SH)產能滿載助力Q3業績，產品毛利率提升明顯。前三季度公司毛利率達到25.56%，同比增長6.6個百分點，其中第三季度毛利率達到26.79%，環比增長2.93個百分點，盈利能力提升明顯。公司已擴充的產能已於今年8月份起陸續釋放，四季度將繼續擴充產能，主要集中在中高階CIS領域。同時，二季度對部分產品代工價格的調整也有利於提升公司營業收入和產品毛利水平。值得一提的是，近期，公司與思特威聯合推出業內首顆1.8億像素全畫幅CIS，成功試產。公司產能利用率保持滿載，同時積極擴產佈局中高階CIS產品，收入利潤有望持續成長，首次覆蓋，給予「買入」投資評級。

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