最新盈利预测明细如下：天風證券股份有限公司吳立,張瀟倩,何宇航近期對順鑫農業進行研究併發布了研究報告《盈利水平持續回升，Q3現金流略承壓》，本報告對順鑫農業給出買入評級，當前股價爲20.95元。
順鑫農業(000860)
2024Q1-3公司營業收入/歸母淨利潤/扣非歸母淨利潤分別爲73.17/3.82/3.82億元（-16.92%/扭虧爲盈/扭虧爲盈）；2024Q3公司營業收入/歸母淨利潤/扣非歸母淨利潤分別爲16.3/-0.41/-0.4億元（同比-37.20%/減虧80.83%/減虧80.90%），（營收+Δ合同負債）同比-18.93%。
毛利率水平顯著提升，稅金及費用拖累淨利率。24Q3公司毛利率/淨利率分別同比變動+13.46/+5.88個百分點至36.25%/-2.25%，我們預計毛利率提升主要系金標陳釀帶動產品結構上行，淨利率下降主要系公司加大費投&稅金及附加率提高：24Q3公司銷售費用率/管理費用率同比變動+2.46/+3.60個百分點至14.17%/12.69%，此外稅金及附加率同比+4.45個百分點。
Q3銷售收現同比下滑，合同負債環比穩定。
①24Q3公司經營性現金流爲1.10億元（同比-42.84%）；
②24Q3公司合同負債+其他流動負債同比/環比分別變動-8.59/+0.95億元至7.45億元；
④24Q3公司銷售商品收現19.79億元（同比-21.12%）。
盈利預測：公司堅持以白牛二和金標爲核心的光瓶酒「雙輪驅動」戰略，持續強化金標牛市場營銷，同時發揮北京基地市場的引領作用，推進扁平化管理。我們預計，2024-2026年公司營業收入分別同比-12%/+6%/+8%至93/99/107億元（前值爲105/114/124億元），歸母淨利潤同比扭虧爲盈/+37%/25%至3/5/6億元（前值爲5/7/8億元），盈利預測較前值下調主要系短期內白酒市場消費力較弱，對應PE分別爲47X/34X/27X，維持「買入」評級。
風險提示：宏觀經濟增長不及預期；行業競爭加劇；產品結構升級不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華福證券劉暢研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲76.1%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利3.63億，根據現價換算的預測PE爲42.76。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有10家機構給出評級，買入評級6家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價爲18.5。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
