公司發佈2024 年三季報，收入3.01 億元，同比增長38.00%；歸母淨利潤0.36 億元，同比增長161.91%。

收入快速增長。2024 年第三季度， 公司收入1.15 億元，同比增長61.40%，主要系主機客戶部分產品批量投產及新產品逐步試產投入以及新增算力服務業務收入。公司控股子公司蘇州瑞盈智算科技有限公司從事算力相關業務，瑞盈智算於2024 年7 月取得增值電信業務經營許可證，並於2024 年9 月採購了62 台國產算力GPU 服務器，同時瑞盈智算與北京城建智控科技股份有限公司、蘇州瑞芯智能科技有限公司分別簽訂了算力租賃服務合同。

股權激勵激發員工積極性。2024 年7 月，公司公告2024 年限制性股票激勵計劃（草案），行權條件爲24/25 年收入增長率不低於35%/50%，或者24/25 年淨利潤增長率不低於35%/50%。本激勵計劃的激勵對象共計25 人，限制性股票數量爲290 萬股，授予價格爲13.00元/股。

股權變更開啓轉型之路。2024 年9 月，公司發佈關於控股股東擬協議轉讓公司部分股份暨權益變動的提示性公告，控股股東轉讓5%股份給白冰先生、徐迎輝先生，未來合作模式主要爲：白冰先生及其團隊主要提供光子算力芯片解決方案， 徐迎輝先生主要負責國產算力中心配套設備採購、建設、維護、推廣、運營等工作。

投資建議：公司主營業務發展態勢良好，積極向國產算力相關方向佈局。預計公司24-26 年EPS 分別爲0.37\0.52\0.71 元，首次覆蓋給與 「買入」評級。

風險提示：轉型力度不及預期；主營業務競爭加劇。