最新盈利预测明细如下：華安證券股份有限公司張帆,徒月婷近期對日聯科技進行研究併發布了研究報告《2024Q3穩步增長，擴產X射線源設備，拓展海外市場》，本報告對日聯科技給出買入評級，當前股價爲61.45元。
日聯科技(688531)
主要觀點：
事件概況
日聯科技於2024年10月30日發佈2024年三季度報告：2024年前三季度公司實現營業收入5.1億元，同比增長20%；歸母淨利潤爲1.1億元，同比增長30.1%；2024年第三季度公司實現營業收入1.8億元，同比增長18.3%；歸母淨利潤0.3億元，同比增長8.1%。
盈利性隨着射線源出貨增長提升。2024年前三季度公司毛利率爲45.2%，同比增加5.6pct；淨利率爲20.5%，同比增加1.6pct。2024年第三季度公司毛利率爲44.8%，同比增加4.1pct；淨利率爲15.8%，同比下降1.5pct。
存貨及應收賬款充沛，爲後續持續增長打下基礎。截至2024年三季度末，公司存貨2.7億元，同比增長36.3%；應收賬款2.7億元，同比增長27.9%；合同負債0.7億元，同比增長24.8%。
X射線源設備持續擴產，積極拓展海外市場
2024年9月27日，公司發佈《關於擬購買土地使用權並投資建設項目的公告》，爲滿足下游高端精密製造業日益增長的射線檢測需求，持續爲下游客戶產品生產質量和工藝優化改進提供檢測技術支持，進一步開拓更多工業領域應用場景，提升公司產品產能及市場競爭力，公司擬開展「日聯科技年產3000台套工業射線智能檢測設備」項目，項目分兩期建設，本次投資爲項目一期，投資金額爲7億元，規劃用地面積約44,447.5平方米（約66.74畝），建築面積約9.5萬平方米，擬建廠房6棟，建設週期爲2025年1月至2026年12月，共24個月。
公司X射線檢測設備深耕集成電路及電子製造、新能源電池、鑄件焊件及材料領域，不斷拓展應用外延，核心部件X射線源的出貨也在持續放量。公司通過加強技術研發投入、擴大產品市場佔有率、提升公司品牌影響力，提高公司的抗風險能力和盈利能力。
公司積極拓展海外市場，海外銷售收入佔比逐步提高，公司已在新加坡、匈牙利成立海外子公司，馬來西亞首家海外工廠已開業。未來公司將進一步加大海外市場推廣力度，拓展海外銷售渠道與服務網點，提高海外市場的銷售份額。
投資建議
考慮下游尤其鋰電行業景氣度影響，我們調整公司業績預期，預測公司2024-2026年營業收入分別爲7.65/10.04/12.95億元（調整前爲7.73/10.32/13.46億元），歸母淨利潤分別爲1.51/2.11/2.73億元（調整前爲1.72/2.35/3.09億元），以當前總股本1.15億股計算的攤薄EPS爲1.3/1.8/2.4元。公司當前股價對2024-2026年預測EPS的PE倍數分別爲44/32/24倍，考慮到公司作爲工業X光檢測設備領軍企業，且射線源國產替代能力強勁，維持「買入」評級。
風險提示
1）關鍵技術和人才流失風險。2）公司微焦點X射線源及相關檢測設備進口替代與市場拓展可能不及預期的風險。3）產能釋放不及預期的相關風險。4）測算市場空間的誤差風險。5）研究依據的信息更新不及時，未能充分反映公司最新狀況的風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，西部證券單慧偉研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲77.37%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.72億，根據現價換算的預測PE爲40.7。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有4家機構給出評級，買入評級4家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
