最新盈利预测明细如下：天風證券股份有限公司陳瀟近期對立高食品進行研究併發布了研究報告《Q3收入微降，利潤提升，前景樂觀》，本報告對立高食品給出買入評級，當前股價爲40.5元。
立高食品(300973)
事件：公司發佈2024三季報，公司24前三季度主營收入27.17億元，同比上升5.22%；歸母淨利潤2.03億元，同比上升28.21%；其中2024年Q3單季度主營收入9.36億元，同比下降1.11%；歸母淨利潤6783.33萬元，同比上升35.07%。
我們的分析和判斷
1、收入端：三季度承壓、四季度增速有望改善
24Q3主營收入9.36億元，同比下降1.11%。前三季度，從產品收入結構來看，冷凍烘焙食品收入佔比約58%，同比下降約7%，下降主要原因爲商超渠道影響所致；烘焙食品原料（奶油、醬料及其他烘焙原材料）收入佔比42%，同比增長約30%，主要貢獻因素爲稀奶油新品的穩健增長，其中奶油類產品在多款UHT奶油產品帶動下營收同比增長超70%。按最終銷售客戶類別分渠道看，流通渠道收入佔比約55%，同比增長約11%，主要得益於稀奶油產品驅動及公司對頭部經銷商的政策支持；商超渠道收入佔比約27%，同比下降約10%，主要是公司在覈心商超渠道部分產品上架安排調整所致，公司將積極推進新品的儲備及上新工作；餐飲、茶飲及新零售等創新渠道收入佔比約18%，合計同比增速約20%。
2、利潤端：
前三季度，公司毛利率約32%，同比基本持平。在費用方面，前三季度公司銷售、研發費用率相比去年同期有所下降，主要爲公司嚴格落實費用預算的執行，降低或減少不必要開支，提高各項費用的投入產出比。公司在第三季度重點推進了如下事項：一是公司第二座UHT奶油工廠已於三季度完成無菌驗證、主銷大單品試產及嚴格檢測，將於四季度進入正式生產階段；二是持續落實各中心、部門費用管控，執行有效的費用績效考覈和獎懲機制；三是進一步優化供應鏈管理體系，打造具有競爭力的供應鏈交付能力。
投資建議：
我們認爲，隨促消費政策逐步落地，助力餐飲消費復甦，帶動行業需求顯著回暖；公司收入穩步增長，受益產能利用率提升、改革效果顯現等，淨利率有望持續改善。我們預計24-26年歸母淨利潤爲3.0/3.9/4.9億元，對應PE爲23X/17X/14X，維持「買入」評級。
風險提示：市場競爭加劇風險；產品推廣不及預期；原材料價格波動風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，招商證券於佳琦研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲48.31%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.65億，根據現價換算的預測PE爲25.96。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有25家機構給出評級，買入評級19家，增持評級5家，中性評級1家；過去90天內機構目標均價爲44.12。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。