最新盈利预测明细如下：太平洋證券股份有限公司夏羋卬,王子欽近期對中國人保進行研究併發布了研究報告《中國人保2024年三季報點評：壽險NBV增速亮眼，投資端帶動利潤高增》，本報告對中國人保給出增持評級，當前股價爲7.49元。
中國人保(601319)
事件：中國人保發布2024三季報。報告期內，公司實現營業總收入4695.8億元，同比+12.2%；實現歸母淨利潤363.3億元，同比+77.2%。財險COR爲98.2%，壽險NBV可比口徑下同比+113.9%。
財險保費穩健增長，COR邊際抬升。報告期內，人保財險實現原保險保費收入4283.3億元，同比+4.6%，增速較年中+0.9pct；其中車險、非車險原保險保費收入分別爲2134.2、2149.1億元，同比分別+3.2%、+5.9%，非車險中意健險保費收入同比+8.0%至911.3億元，貢獻主要增量。受24Q3颱風等災害影響，COR環比+1.4pct至98.2%，同比+0.3pct；非車險COR100.5%，預計主因賠付率上升，對整體COR形成拖累。報告期內，人保財險承保利潤64.4億元，同比-12.7%，24Q3單季承保利潤-11.8億元。
壽險期交新單增速轉正，NBV增速亮眼。報告期內，人保壽險實現原保險保費收入966.2億元，同比+5.9%，增速較年中+5.6pct；其中長險首年、期交續期、短險保費收入分別爲414.1、523.9、28.2億元，同比分別-9.0%、+21.4%、+7.0%。報告期內，人保壽險期交新單保費收入243.4億元，同比+3.2%，增速較年中由負轉正；疊加預定利率下調帶動NBVM提升，人保壽險NBV可比口徑下同比+113.9%。報告期內，人保健康實現原保險保費收入439.6億元，同比+10.5%，增速較年中+3.1pct。
投資端回暖支撐利潤顯著增長。9月底增量政策落地帶動權益市場迅速拉升，24年前三季度上證指數上漲12.2%，帶動公司總投資收益同比大幅增長。報告期內，公司實現歸母淨利潤363.3億元，同比+77.2%，增速較年中+63.1pct；總投資收益（投資收益+公允價值變動收益）爲402.4億元，同比+214.3%。24Q3單季公司歸母淨利潤爲136.4億元，同比+130.2億元，總投資收益爲267.5億元，同比+305.7億元。
投資建議：中國人保持續優化業務結構，強化風險防控，財險領先地位穩固，壽險NBV表現亮眼，看好權益市場回暖下的業績表現。預計2024-2026年公司營業收入爲6119.87、6469.34、6902.63億元，歸母淨利潤381.97、413.29、450.04億元，EPS爲0.86、0.93、1.02元，對應11月7日收盤價的PE估值爲9.03、8.35、7.66倍。維持「增持」評級。
風險提示：政策落地不及預期、權益市場波動加劇、長端利率下行
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，海通證券孫婷研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達81.52%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利428.69億，根據現價換算的預測PE爲7.84。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有8家機構給出評級，買入評級5家，增持評級2家，中性評級1家；過去90天內機構目標均價爲7.86。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
