大行評級｜大摩：下調中國中鐵目標價至5.6港元下調收入及淨利潤預測

格隆匯 · 11/11 10:25 · 評級/大行評級

格隆匯11月11日｜摩根士丹利發表報告，將中國中鐵2024至2026年財年收入預測分別下調8%、10%及11%，以計及今年以來的建築活動低於預期，以及毛利率被稍爲侵蝕；淨利潤預測相應分別下調11%、12%及14%至320億、340億及350億。大摩對中鐵評級爲「增持」，目標價由6.2港元下調至5.6港元，相信公司將受惠於5年期10萬億人民幣的地方政府債務互換計劃，加上應收賬款週轉及營運現金流改善，將可能觸發進一步的重新評級。

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