最新盈利预测明细如下：中銀國際證券股份有限公司武佳雄,顧真近期對隆基綠能進行研究併發布了研究報告《三季度顯著減虧，堅定BC技術路線》，本報告對隆基綠能給出買入評級，當前股價爲19.23元。
隆基綠能(601012)
公司發佈2024年三季報，前三季度盈利同比下降155.62%，其中三季度環比顯著減虧；公司組件出貨量穩步提升，堅定BC技術路線；維持買入評級。
支撐評級的要點
2024年前三季度業績同比下降155.62%：公司發佈2024年三季報，前三季度公司實現營業收入585.93億元，同比減少37.73%；實現歸母淨利潤-65.05億元；同比減少155.62%，實現扣非淨利潤-64.88億元，同比減少156.35%。根據業績計算，2024Q3公司實現歸母淨利潤-12.61億元，同比減少150.14%，環比顯著減虧。
硅片出貨保持增長，組件出貨穩步提升：根據公司公告，2024年前三季度公司實現硅片出貨82.80GW，其中對外銷售35.03GW，2024Q3公司實現硅片出貨38.37GW。組件方面，2024年前三季度，公司實現組件出貨量51.23GW（其中BC組件銷量13.77GW），同比增長17.70%。
行業成本指導價有望助力公司盈利企穩：中國光伏行業協會此前發文呼籲行業合規競爭，提出了組件含稅（不含運雜費）爲0.68元/W的最低成本價格，並指出投標價格低於成本價格涉嫌違法。我們認爲，最低成本價格的提出有助於促進行業健康發展，也有利於包含公司在內的組件企業盈利企穩回升。
堅定BC技術佈局：公司依託深厚的技術積累和先進的製造優勢，實現HPBC2.0技術重大突破，電池效率已達到26.6%，組件轉換效率提升至至24.43%，雙面率突破70%。產能方面，公司目標2025年底具備70GW的BC電池產能，其中HPBC2.0產能約50GW，2026年底國內電池基地計劃全部遷移至BC產品。公司將通過引入賤金屬方案實現BC降本。
估值
結合目前光伏組件/硅片價格、未來產業鏈價格展望、公司現有產能及產能規劃，我們將公司2024-2026年預測每股收益調整至-0.92/0.75/0.93元（原2024-2026年預測爲0.54/0.83/1.08元），2025-2026年對應市盈率25.5/20.7倍；維持買入評級。
評級面臨的主要風險
國際貿易壁壘風險；行業需求不達預期；價格競爭超預期；光伏政策風險降本不達預期；技術性價比不達預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中信建投證券任佳瑋研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲75.35%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲虧損60.09億。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有17家機構給出評級，買入評級12家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲23.17。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
