最新盈利预测明细如下：天風證券股份有限公司鮑榮富,王濤,王雯近期對中鋼國際進行研究併發布了研究報告《收入短暫承壓，毛利率助力業績高增》，本報告對中鋼國際給出買入評級，當前股價爲7.01元。
中鋼國際(000928)
前三季度營業收入短暫承壓，Q3業績實現較快增長
公司24Q1-3實現營收126.03億，同比-26.56%，實現歸母、扣非淨利潤6.40、5.79億，同比+30.36%、+32.55%；Q3單季實現營收35.29億，同比-45.42%，歸母、扣非淨利潤爲2.21、2.06億元，分別同比+48.67%、+42.74%。Q3單季度利潤高增主要系毛利率同比改善明顯。
海外訂單延續高增趨勢，在手訂單充足
24年前三季度公司新籤合同額150.52億，同比增加4.41%，其中境外市場開拓速度大幅增加，新籤國內訂單27.61億，同比下降63.7%；新籤境外訂單122.91億，同比增加80.5%。公司第三季度公司新籤工程項目合同金額總計53.53億元，同比增加6.2%，其中國內項目合同金額合計11.72億元，同比下降68.5%；國外項目合同金額合計41.82億元，同比增加215.1%。截至24年上半年，公司已執行未完工項目預計總收入爲1024.80億元，在手訂單充足。公司海外業務集中於俄語區、非洲區以及南美地區、中東地區，深度開拓傳統市場，並積極拓展印度、巴西、秘魯、澳大利亞等新客戶，海外市場增長潛力較大。
Q3毛利率同比顯著提升，看好全年現金流改善
24Q1-3公司綜合毛利率12.39%，同比+3.84pct；Q3單季度毛利率爲14.8%，同比+6.49pct，我們判斷毛利率提升或延續中期趨勢，海外高毛利率業務佔比提升。24Q1-3期間費用率同比提升1.06pct至5.29%，銷售、管理、研發、財務費用率分別爲0.29%、3.38%、1.70%、-0.08%，分別同比變動+0.11pct、+1.17pct、+0.22pct、-0.44pct，資產及信用減值損失爲0.49億，同比減少0.28億，綜合影響下24年Q1-3淨利率爲5.30%，同比+2.28pct，單Q3淨利率同比增加4.04pct至6.48%。24Q1-3公司CFO淨額爲-39.85億，同比多流出30.17億，收付現比分別爲73.36%、118.07%，同比-5.92、+25.28pct。
海外業務前景廣闊，維持「買入」評級
公司在手訂單充足，我們看好公司海外業務持續拓展，預計公司24-26年實現歸母淨利潤爲8.8、10.1、11.5億，對應PE爲11.5、10、8.7倍，維持「買入」評級。
風險提示：訂單落地不及預期；海外政治經濟不確定性；項目落地不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，財通證券畢春暉研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達81.32%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利8.5億，根據現價換算的預測PE爲11.88。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有10家機構給出評級，買入評級9家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲8.33。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
