大行評級｜大華繼顯：微降銀河娛樂目標價至46港元下調今明兩年EBITDA預測

格隆匯 · 11/08 13:54 · 評級/大行評級

格隆匯11月8日｜大華繼顯發表報告，銀河娛樂第三季EBITDA按季下跌，受累於再投資增加及與澳門相關的營運開支。不過，由於黃金週表現強勁，銀河在10月的博彩收入方面的市佔率穩定在20%以上。同時，零售業務表現亦見改善，特別是在奢侈品零售部分。因此，維持銀娛「買入」評級，目標價微降4%至46港元。大華繼顯將銀娛今明兩年EBITDA預測分別下調3%及2%，收入預測各下調3%，以反映公司第三季贏率較差。另外，大華繼顯亦提高銀娛今年的開支預測，因第三季公司營運開支較高；同時降低銀娛明年開支預測，以反映公司在業務復甦過程中有較高的營運槓桿。

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