最新盈利预测明细如下：華安證券股份有限公司許勇其,牛義傑近期對北方稀土進行研究併發布了研究報告《Q3業績改善，降本增效成效顯著》，本報告對北方稀土給出買入評級，當前股價爲26.17元。
北方稀土(600111)
主要觀點：
業績
公司發佈2024年三季報，2024年前三季度公司實現營收215.60億元，同比-13.50%；歸母淨利潤爲4.05億元，同比-70.64%。單季度來看，24年Q3實現收入85.70億元，環比+18.56%，同比+1.54%；實現歸母淨利潤爲3.60億元，同比+10.94%。
報告期內公司各類產品產銷量同比大幅增長
報告期內公司各類產品產銷量同比大幅增長。產量方面，公司24年前三季度稀土冶煉分離產品產量同比增長12.95%，稀土金屬產品產量同比增長39.46%，稀土功能材料產品產量同比增長21.35%，產品一次合格率進一步提升。銷量方面，公司24年前三季度稀土冶煉分離產品銷量同比增長20.45%，稀土金屬產品銷量同比增長27.90%，稀土功能材料產品銷量同比增長19.65%。
降本增效成效顯著，產能建設持續推進
報告期內，公司降本增效成效明顯。24年前三季度公司剔除輔材、能源價格變動以及不可比因素影響，加工成本（製造成本）較上年降低3.44%。有息負債綜合融資成本較上年末減少15BP。公司分公司設備運維費用同比降低34.2%。稀土精礦焙燒工序天然氣單耗較上年降低15.6%；灼燒工序鐠釹氧化物天然氣單耗較上年降低10.6%；金屬電解電單耗較上年降低1.6%，能源消耗進一步下降。公司新一代綠色採選冶稀土冶煉分離升級改造項目持續推進，一期工程於2024年10月15日建成投產，產線工藝技術、裝備、環保、生產能力實現行業領先。
投資建議
我們預計24-26年公司歸母淨利潤10.30/21.92/28.98億元，對應PE83、39、29倍，維持「買入」評級。
風險提示
公司新增產能建設不及預期；原材料價格波動超預期；行業競爭加劇。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國聯證券丁士濤研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲74.31%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利28.5億，根據現價換算的預測PE爲33.26。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有6家機構給出評級，買入評級4家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲24.26。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
