最新盈利预测明细如下：華安證券股份有限公司劉千琳,張志邦,姜肖偉近期對凌雲股份進行研究併發布了研究報告《Q3業績短期承壓，毛利率同比改善》，本報告對凌雲股份給出買入評級，當前股價爲10.09元。
凌雲股份(600480)
主要觀點：
24Q3業績短期承壓，匯兌損失導致淨利潤環比下滑
24年前三季度公司實現營收133.48億元，同比-0.42%，其中Q3實現營收44.10億元，同比-7.16%，環比-4.92%；24年前三季度實現歸母淨利潤5.01億元，同比+13.23%，實現扣非歸母淨利潤4.33億元，同比+3.31%。其中Q3實現歸母淨利潤1.02億元，同比-15.01%，環比-42.80%；實現扣非歸母淨利潤0.81億元，同比-28.92%，環比-46.91%；淨利潤環比下降主要系匯兌損失所致。
毛利率同比改善，費用率有所提升
公司24年前三季度實現毛利率17.44%，同比+1.28pct；實現歸母淨利率5.23%，同比+0.66pct。其中Q3實現毛利率17.08%，同比+0.48pct，環比-0.20pct；實現歸母淨利率3.90%，同比+0.14pct，環比-1.69pct。公司費用管理水平較好，24年前三季度銷售/管理/研發/財務費用率分別爲1.87%/5.16%/4.12%/0.85%，同比分別-0.27/+0.65/+0.26/+0.56pct；其中Q3銷售/管理/研發/財務費用率分別爲1.89%/5.26%/4.44%/1.34%，同比分別-0.23/+0.41/+0.18/+0.54pct。
機器人業務持續推進，有望打開新成長空間
公司牽頭與中科院物理研究所和中科創業中心組成工作團隊，在技術、市場推廣、工藝及綜合協調方面成立專項組。此外，公司與市場上機器人關節公司有交流並提供樣件，目前已做好路線圖和時間節點，爭取年底出一個六維力傳感器樣件，預計年底形成年產3000個機器人壓力傳感器的小生產線。
投資建議
凌雲股份有新能源汽車熱成型、電池殼雙引擎驅動。公司機器人業務加速推進，有望打開新的成長空間。我們預計24/25/26歸母淨利潤分別爲6.52/7.70/9.61億元（原值7.63/8.96/10.45億元），對應PE分別爲15/12/10倍，維持公司「買入」評級。
風險提示
下游客戶銷量不及預期；新業務拓展不及預期；海外業務盈利低於預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，上海證券仇百良研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲77.13%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利7.3億，根據現價換算的預測PE爲12.94。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有3家機構給出評級，買入評級3家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
