最新盈利预测明细如下：中航證券有限公司盧正羽,閆智近期對超圖軟件進行研究併發布了研究報告《2024三季報點評：短期經歷至暗時刻，重構健康成長》，本報告對超圖軟件給出買入評級，當前股價爲19.73元。
超圖軟件(300036)
【內容摘要】
事件：公司2024年前三季度實現營業收入9.49億元（-25.35%），歸母淨利潤0.26億元（-80.58%）；其中，第三季度營業收入3.12億元（-46.28%），歸母淨利潤-0.075億元（-109.21%）。
Q3業績下滑至近年來新低，經營短期失速不改企業長期成長能力。
公司前三季度經營業績表現欠佳，尤其是Q3營業收入及盈利規模均下滑至近年來新低。公司Q3業績大幅下滑的主要原因爲，1、公司大部分客戶爲政府及相關事業單位，業務開展受財政預算支出短期收緊影響較大；2、公司於年初開展組織架構變革，對上半年新簽訂單產生不利影響。其中，由於組織架構變革涉及大部分職員工作變動及業務銜接，導致Q1新簽訂單同比出現大幅下滑。目前，公司新組織架構融合進展順利，Q2簽單同比降幅收窄，Q3簽單已經實現恢復至同比接近持平。預計，變革後的企業競爭力和盈利能力提升可能在今年Q4及明年逐步顯現。公司也表示，隨着國家系列穩增長財政政策逐步落地，以及本身組織架構變革成效的逐步顯現，未來將緊抓自主替代、水利、企業GIS信息化、低空經濟、數據要素等發展機遇，不斷提升企業經營效益。我們認爲，公司在單季收入規模下滑近50%情況下，仍能基本維持盈虧平衡，顯示出其主營業務基本盤穩固、業績彈性較大。公司經歷致暗時刻，短期經營失速並不影響企業長期成長能力。從技術能力、市場地位、業務佈局等綜合實力來看，依然可以期待其經營效率提升以及低空經濟等成長性業務的拓展。
持續拓展GIS+新技術應用，SuperMapGIS2024自主三維技術「煥新」升級。
近年來，公司持續加大在雲原生GIS技術、人工智能GIS技術、區塊鏈GIS技術、三維GIS技術、跨平台GIS技術和大數據GIS技術等關鍵領域的研發投入。在2024空間智能軟件技術大會（GISTC2024）上，隆重推出最新產品——SuperMapGIS2024。創新GIS基礎軟件六大技術體系(BRT-IDC)，即大數據GIS、新一代遙感軟件、新一代三維GIS、地理空間AI、分佈式GIS和跨平台GIS技術。其中，地理空間AI作爲技術底座，支撐賦能上層技術的創新與應用。當前SuperMapAIF技術底座已經涵蓋了AI三維數據處理與分析、AI遙感影像處理和解譯、AI空間分析、AI圖像生成、AI知識生成、地理空間智能體等功能，向上賦能SuperMap基礎軟件產品和行業應用產品。SuperMapGIS2024通過革新升級三維GIS渲染引擎，不僅顯著提升了海量三維數據的顯示性能，更提供了極具真實感的三維場景渲染能力。此外，還深入融合了遊戲引擎技術，推出了高保真三維GIS開發包，進一步豐富了其應用場景。該技術升級將爲實景三維中國、自然資源數字化治理、數字住建、數字孿生水利等領域提供更強大的技術支撐，爲探索、分析和理解複雜地理空間提供了更爲高效、智能的解決方案。在深耕國內市場的同時，公司積極拓展國際市場，致力於將中國GIS「智」造推向全球舞臺。爲此，超圖軟件已與華爲、阿里、騰訊等科技領軍企業建立了戰略合作關係，充分利用這些科技領先企業在整體解決方案、銷售網絡及技術支持等方面的綜合優勢，共同推動GIS產品在不同應用場景中的廣泛落地與深入應用。
全方位構建低空經濟產品、技術及服務方案矩陣。
空間智能是構建「天路」的必備技術要素。公司立足在空間智能領域以及民航業務的優勢，大力佈局低空經濟領域：1、在低空智能監測及運營服務方面，已建成城市級無人機服務平台，並已研發低空智能監測引擎，以及打造了十個領域的運營場景，目前與泰州市數據產業集團有限公司打造運營落地合作。2、在低空數據運營方面，與重慶市江津區大數據應用發展管理局、西部數據交易有限公司、重慶江津科創產業發展有限公司四方聯合簽訂合作協議，建立低空經濟數據交易專區，也是全國首個低空經濟數據交易專區。3、在低空空域管理方面，打造了低空空域數字孿生平台，包括低空空域數字化平台、低空空域展示平台、空域仿真模擬平台以及空天地海一體化立體交通管理平台等，爲空域管理等提供數字底座以及相關基礎能力。同時，在此基礎上打造空域管理、航道管理、飛行監控等多應用系統。未來，超圖軟件將攜手低空經濟合作伙伴，構建「一體兩翼」低空戰略體系，在全空間數字底座、低空智能化管控平台及低空經濟+應用上重點發力，助力未來城市邁向全空間化、無人化、智能化應用新時代。此外，無人機產業是低空經濟的主導產業，公司已推出無人機飛控APP產品。
投資建議
我們認爲，短期業績承壓並不影響企業長期成長能力。預計公司2024-2026年的營業收入分別爲16.65億元、20.27億元、25.09億元；歸母淨利潤分別爲1.11億元、2.20億元、2.82億元，對應目前PE分別爲81X/41X/32X，維持「買入」評級。
風險提示
下游需求不及預期；技術迭代加快；市場競爭加劇。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，海通證券楊林研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲56.39%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利3.1億，根據現價換算的預測PE爲31.32。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有3家機構給出評級，買入評級2家，增持評級1家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
