受大选结果落地的影响，美股昨日全线大涨，其中以小盘股为主的 $罗素2000指数 (.RUT.US)$ 大涨5.84%，报2392.92点，逼近历史高位2458.86点。
摩根资产管理全球市场策略师Vincent Juvyns表示，特朗普计划中的减税措施可能会使广泛的行业和更专注于美国国内的公司受益；而特朗普计划中的财政措施可能会提振近年来表现不佳的中小市值公司。
“美国优先”交易利好中小盘股
周三，“美国优先”交易(美国资产表现强于全球)获得了强大的推动力，因为市场押注美国下任总统将推出刺激国内增长，并使世界最大经济体“免受”海外竞争的政策，而小盘股则更容易受到国内增长的影响。
此外，昨日区域性银行股也迎来大涨，其中 $区域银行指数ETF-SPDR KBW (KRE.US)$ 收涨13.41%，刷新2022年3月以来高位。
区域性银行股大涨体现出，投资者押注特朗普将兑现降低税收和放松银行业监管的承诺。特朗普在竞选期间誓言要将公司税率从21%降至低达15%，并且每增加一项新规则将取消10条旧规，相比计划提高公司税的哈里斯，特朗普将为银行业营造更有吸引力的环境。特朗普还承诺改革主要监管机构，并承诺解雇美国证监会SEC主席Gary Gensler在内的监管者。
由于金融类股占罗素2000指数接近20%，因此小型银行股的股价表现对罗素2000指数的影响较大。受以上利好影响，罗素2000指数昨日大涨近6%。
大选后华尔街纷纷看好中小盘股表现
摩根资产管理的全球市场策略师Vincent Juvyns表示，罗素2000指数期货飙升表明，在唐纳德·特朗普大选获胜之后，美国股市的表现将从科技蓝筹股进一步向其他板块扩散。“我们预计将得到加强的一个趋势是，美国股市的表现将扩展到科技行业以外的其他板块，尤其是中小盘股。” Juvyns表示，特朗普计划中的减税措施可能会使广泛的行业和更专注于美国国内的公司受益；特朗普计划中的财政措施可能会提振近年来表现不佳的中小市值公司。
杰富瑞策略师Andrew Greenebaum认为，随着信心的建立，小盘股会带来机会，在总统选举结束后，这些股票的表现会优于$标普500指数 (.SPX.US)$。根据1980年以来的数据，在非衰退选举年，罗素2000指数在随后的八周左右平均回报率为7%。
野村资本管理公司跨资产策略主管Matthew Rowe表示，特朗普将公司税率从21%降至15%的计划将有助于小型股公司。最重要的是，小盘股的交易价格低于大盘股。特朗普获胜将成为追逐小盘股的一个理由。
11月降息几成定局，降息周期小盘股表现或优于大盘股
美联储下一次利率决议将在北京时间11月8日凌晨出炉。市场一致预计美联储将降息25基点，将联邦基金利率水平下调至4.5%-4.75%区间。
美银美林指出，10月份非农就业报告疲软到足以使美联储在11月降息25基点，并在12月再次降息25基点。
摩根大通经济学家Michael Feroli调整了对美联储利率路径的预测，其在周三的报告中写道，美联储可能本月和12月会议均降息25个基点，然后从明年3月开始按季度降息，直到联邦基金利率达到3.5%。摩根大通认为，特朗普重塑美联储的能力可能只会随着时间的推移慢慢实现。
而开启降息周期后，小盘股表现往往在短中期内优于大盘股。尤其是在非衰退时期降息，对股市造成的压力较小。降息总体上支持股市，小盘股被认为比大盘股更能从货币政策宽松中受益。
主要逻辑在于小盘股往往对美联储设定的基准利率非常敏感，非常依赖于浮动利率贷款。因此在美联储降息大背景下，较低贷款利率能够缓解小盘股公司的资产负债表压力，从而有望提高利润率与股票估值。
如何通过ETF押注小盘股？
小盘股指数除了罗素2000指数之外，还有标普小盘股指数以及CRSP小盘股指数，他们都有对应的ETF以及衍生杠杆或反向ETF。
其中，跟踪罗素2000指数的ETF有：
$iShares罗素2000指数ETF (IWM.US)$
$罗素2000指数ETF-Vanguard (VTWO.US)$
$ProShares UltraPro罗素2000 (URTY.US)$
杠杆及反向ETF有 ：
$罗素2000指数ETF-ProShares两倍做多 (UWM.US)$
$罗素2000做空-ProShares (RWM.US)$
$罗素2000指数ETF-ProShares 两倍做空 (TWM.US)$
$ProShares三倍做空罗素2000指数ETF (SRTY.US)$
跟踪标普小盘股指数以及CRSP小盘股指数的ETF有：
$标普小盘股指数ETF-iShares (IJR.US)$
$小盘股ETF-Vanguard (VB.US)$
$嘉信美国小盘股ETF (SCHA.US)$
对应的杠杆及反向ETF有 ：
$3倍做多小盘股ETF-Direxion (TNA.US)$
$3倍做空小盘股ETF-Direxion (TZA.US)$
不选股也能轻松投资美股？打开富途牛牛，指数ETF帮到你。市场>ETF>指数ETF>拣出心水ETF，把握美股小盘ETF投资机会！
编辑/Jeffy
受大選結果落地的影響，美股昨日全線大漲，其中以小盤股爲主的 $羅素2000指數 (.RUT.US)$ 大漲5.84%，報2392.92點，逼近歷史高位2458.86點。
摩根資產管理全球市場策略師Vincent Juvyns表示，特朗普計劃中的減稅措施可能會使廣泛的行業和更專注於美國國內的公司受益；而特朗普計劃中的財政措施可能會提振近年來表現不佳的中小市值公司。
「美國優先」交易利好中小盤股
週三，「美國優先」交易(美國資產表現強於全球)獲得了強大的推動力，因爲市場押注美國下任總統將推出刺激國內增長，並使世界最大經濟體「免受」海外競爭的政策，而小盤股則更容易受到國內增長的影響。
此外，昨日區域性銀行股也迎來大漲，其中 $區域銀行指數ETF-SPDR KBW (KRE.US)$ 收漲13.41%，刷新2022年3月以來高位。
區域性銀行股大漲體現出，投資者押注特朗普將兌現降低稅收和放鬆銀行業監管的承諾。特朗普在競選期間誓言要將公司稅率從21%降至低達15%，並且每增加一項新規則將取消10條舊規，相比計劃提高公司稅的賀錦麗，特朗普將爲銀行業營造更有吸引力的環境。特朗普還承諾改革主要監管機構，並承諾解僱美國證監會SEC主席Gary Gensler在內的監管者。
由於金融類股佔羅素2000指數接近20%，因此小型銀行股的股價表現對羅素2000指數的影響較大。受以上利好影響，羅素2000指數昨日大漲近6%。
大選後華爾街紛紛看好中小盤股表現
摩根資產管理的全球市場策略師Vincent Juvyns表示，羅素2000指數期貨飆升表明，在唐納德·特朗普大選獲勝之後，美國股市的表現將從科技藍籌股進一步向其他板塊擴散。「我們預計將得到加強的一個趨勢是，美國股市的表現將擴展到科技行業以外的其他板塊，尤其是中小盤股。」 Juvyns表示，特朗普計劃中的減稅措施可能會使廣泛的行業和更專注於美國國內的公司受益；特朗普計劃中的財政措施可能會提振近年來表現不佳的中小市值公司。
傑富瑞策略師Andrew Greenebaum認爲，隨着信心的建立，小盤股會帶來機會，在總統選舉結束後，這些股票的表現會優於$標普500指數 (.SPX.US)$。根據1980年以來的數據，在非衰退選舉年，羅素2000指數在隨後的八週左右平均回報率爲7%。
野村資本管理公司跨資產策略主管Matthew Rowe表示，特朗普將公司稅率從21%降至15%的計劃將有助於小型股公司。最重要的是，小盤股的交易價格低於大盤股。特朗普獲勝將成爲追逐小盤股的一個理由。
11月減息幾成定局，減息週期小盤股表現或優於大盤股
聯儲局下一次利率決議將在北京時間11月8日凌晨出爐。市場一致預計聯儲局將減息25點子，將聯邦基金利率水平下調至4.5%-4.75%區間。
美銀美林指出，10月份非農就業報告疲軟到足以使聯儲局在11月減息25點子，並在12月再次減息25點子。
摩根大通經濟學家Michael Feroli調整了對聯儲局利率路徑的預測，其在週三的報告中寫道，聯儲局可能本月和12月會議均減息25個點子，然後從明年3月開始按季度減息，直到聯邦基金利率達到3.5%。摩根大通認爲，特朗普重塑聯儲局的能力可能只會隨着時間的推移慢慢實現。
而開啓減息週期後，小盤股表現往往在短中期內優於大盤股。尤其是在非衰退時期減息，對股市造成的壓力較小。減息總體上支持股市，小盤股被認爲比大盤股更能從貨幣政策寬鬆中受益。
主要邏輯在於小盤股往往對聯儲局設定的基準利率非常敏感，非常依賴於浮動利率貸款。因此在聯儲局減息大背景下，較低貸款利率能夠緩解小盤股公司的資產負債表壓力，從而有望提高利潤率與股票估值。
如何通過ETF押注小盤股？
小盤股指數除了羅素2000指數之外，還有標普小盤股指數以及CRSP小盤股指數，他們都有對應的ETF以及衍生槓桿或反向ETF。
其中，跟蹤羅素2000指數的ETF有：
$iShares羅素2000指數ETF (IWM.US)$
$羅素2000指數ETF-Vanguard (VTWO.US)$
$ProShares UltraPro羅素2000 (URTY.US)$
槓桿及反向ETF有 ：
$羅素2000指數ETF-ProShares兩倍做多 (UWM.US)$
$羅素2000做空-ProShares (RWM.US)$
$羅素2000指數ETF-ProShares 兩倍做空 (TWM.US)$
$ProShares三倍做空羅素2000指數ETF (SRTY.US)$
跟蹤標普小盤股指數以及CRSP小盤股指數的ETF有：
$標普小盤股指數ETF-iShares (IJR.US)$
$小盤股ETF-Vanguard (VB.US)$
$嘉信美國小盤股ETF (SCHA.US)$
對應的槓桿及反向ETF有 ：
$3倍做多小盤股ETF-Direxion (TNA.US)$
$3倍做空小盤股ETF-Direxion (TZA.US)$
不選股也能輕鬆投資美股？打開富途牛牛，指數ETF幫到你。市場>ETF>指數ETF>揀出心水ETF，把握美股小盤ETF投資機會！
編輯/Jeffy
