最新盈利预测明细如下：西南證券股份有限公司杜向陽近期對邁瑞醫療進行研究併發布了研究報告《2024年三季報點評：24Q3短期承壓，海外IVD增長較快》，本報告對邁瑞醫療給出買入評級，當前股價爲279.0元。
邁瑞醫療(300760)
投資要點
事件：公司發佈2024年三季報，2024年前三季度實現營業總收入294.9億元（+8%），歸母淨利潤106.4億元（+8.2%），扣非歸母淨利潤104.4億元（+7.8%）。
24Q3短期承壓，海外IVD增長較快。分季度看，2024Q1/Q2/Q3單季度收入93.7/111.6/89.5億元（+12.1%/+10.3%/+1.4%），單季度歸母淨利潤分別爲31.6/44/30.8億元（+22.9%/+13.7%/-9.3%）。從盈利能力看，24Q3毛利率61.7%，同比下降5.5pp（主要系會計準則調整影響，公司計提的保證類質保費用計入主營業務成本，不再計入銷售費用）。前三季度經營性現金流淨額110.7億元（+42.5%），向全體股東派發二次中期現金分紅約20億元，分紅比例超過65%。
體外診斷業務條線海外中大樣本量客戶突破，國內增長穩健。分業務線看：得益於海外市場的本地化生產及中大樣本量實驗室突破，國際體外診斷業務實現了超過30%的增長。國內市場公司的化學發光、生化及凝血業務的市場份額穩步增長。醫學影像業務前三季度實現了超過10%的增長（主要由於去年推出的高端全身超聲設備Resona A20）。國內超聲設備的終端採購市場低迷，整體市場規模有所下降，間接也使公司在醫學影像上市場份額得到了提升。生命信息與支持業務前三季度雖然下滑超過10%，其中國際市場上得益於與高端戰略客戶的持續合作，業務增長超過10%。國內由於招標採購的延遲，生命信息與支持業務在國內市場下滑超過了20%，整體市場規模出現更大幅度的縮減。
持續高研發投入，產品升級不斷。公司持續加大產品創新研發，尤其在高端領域不斷突破。其中公司加速拓展「瑞智聯」生態系統在院內的應用場景。基於公司在監護儀、麻醉機、呼吸機、輸注泵等多產品的佈局和優勢，目前已經推出包括全院、重症、圍術期、急診、心臟科、普護在內的多場景解決方案。通過集成牀旁所有設備數據，構建設備全息數據庫，與醫院已有的臨床數據庫互補並有機結合，助力大數據科研。營銷、用服、研發的海外本地化平台，拓展全球本地化網絡佈局和全球倉網布局。
盈利預測與投資建議：預計2024~2026年歸母淨利潤分別爲132.1、155.2、184.4億元，對應EPS爲10.9、12.8、15.21元，對應PE爲25、21、18倍，維持「買入」評級。
風險提示：匯率波動風險，政策控費風險，海外經營風險，新產品研發或不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華泰證券高鵬研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達92.4%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利127.6億，根據現價換算的預測PE爲26.1。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有35家機構給出評級，買入評級29家，增持評級6家；過去90天內機構目標均價爲336.64。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
