光学光电子作为2021版申万二级行业，可将其细分成光学面板、光学LED以及光学元件三个板块。Wind数据显示，上述三个板块分别拥有39家、30家以及25家上市公司。本文來源：時代週報 作者：王琦
2024年A股三季報落下帷幕。聚焦光學光電子領域，94家A股上市公司整體業績上漲。
據時代週報記者統計，94家A股上市公司2024年前三季度實現總營收5276.75億元，比去年同期增長276.75億元，同比增長5.54%；歸母淨利潤爲55.5億元，實現扭虧爲盈，比去年同期增長92.96億元。
光學光電子作爲2021版申萬二級行業，可將其細分成光學面板、光學LED以及光學元件三個板塊。Wind數據顯示，上述三個板塊分別擁有39家、30家以及25家上市公司。
從三季報來看，光學面板業績表現遙遙領先，尤其是京東方A（000725.SZ）、TCL科技（000100.SZ）兩家頭部企業，營收均在千億以上；光學LED盈利能力略微下降，歸母淨利潤同比減少2.94%；光學元件整體發展較快，但也不乏頭部企業出現利潤虧損的情況。
面板行業復甦，公司明顯受益
面板行業，是指用於筆記本、手機、電視等電子設備的顯示面板產業，其特點是技術壁壘高、市場份額集中以及競爭激烈。
從如今面板行業的業績表現來看，其在光學光電子領域已然呈現出舉足輕重的地位。據時代週報記者統計，該行業有39家A股上市公司，今年前三季度整體實現營收4184.54億元，同比增長4.50%；歸母淨利潤爲24.19億元，比去年同期-54.06億元同比增長144.75%。
光學面板行業39家A股上市公司2024年前三季度業績情況。時代週報記者製表營收方面，相較於另外兩個板塊，光學面板遙遙領先，其前三季度營收佔總營收的79.30%。其中，兩家頭部企業營收均在千億以上，京東方A報告期內實現營收1437.32億元，同比增長13.61%；TCL科技報告期內實現營收1230.28億元，同比減少7.57%。
TCL科技在其三季報中披露，報告期內，顯示行業供給側格局平穩，大尺寸化趨勢推動需求面積不斷增長，行業供需關係保持健康，以電視面板爲代表的主流產品盈利同比改善。
TCL科技還表示，長期來看，全球顯示終端銷量較爲穩定，大尺寸化趨勢將驅動顯示面積穩健增長，供給端進一步優化的競爭格局有利於行業回歸合理的商業回報訴求，顯示產業的週期性將逐漸減弱。
TrendForce集邦諮詢王飛分析師告訴時代週報記者，「從公司需求兩端來看，行業具備長週期性，當產能大量釋放而需求出現萎縮時會引起經營業績承壓。從市場供需關係的角度講，目前供過於求的現象有所改善。」
同時，東吳證券分析師在點評京東方A三季報時稱，「在產業需求逐漸恢復的背景下，我們看好公司受益面板行業週期反轉與快速佈局MLED賽道。」
在這種大環境下，該行業前三季度有23家上市公司歸母淨利潤同比增長，有21家增速超過10%。其中，增速位列第一的是同興達(002845.SZ)，報告期內歸母淨利潤爲0.72億元，同比劇增308.02%。
光學元件個別頭部企業虧損
光學元件種類繁多，應用廣泛，今年前三季度，整個行業發展較快。據時代週報記者統計，光學元件板塊前三季度實現總營收409.43億元，同比增長21.79%；歸母淨利潤爲18.11億元，同比劇增503.67%。
光學元件板塊25家A股上市公司2024年前三季度業績情況。時代週報記者製表從榜單上看，今年前三季度營收第一的是歐菲光（002456.SZ），其次是聯創電子（002036.SZ）與水晶光電（002273.SZ），均在深交所掛牌上市。
業績顯示，歐菲光前三季度實現營收144.72億元，同比增長33.76%；歸母淨利潤爲0.47億元，同比增長115.74%；扣非歸母淨利潤爲0.27億元，同比增長104.70%。其中，第三季度實現營收49.35億元，同比增長9.56%；歸母淨利潤爲797.47萬元，同比下降85.32%；扣非歸母淨利潤爲4110.24萬元，同比劇增801.95%。
作爲蘋果光學元件的核心供應商，水晶光電前三季度實現營收47.10億元，同比增長32.69%；歸母淨利潤爲8.62億元，同比增長96.77%；扣非歸母淨利潤爲8.31億元，同比增長127.36%。東吳證券認爲，業績持續穩步增長主要系公司在優化產品、市場、客戶結構的同時，各業務市場份額不斷提升，訂單量持續增加。
值得注意的是，上述三家行業龍頭企業僅聯創電子錄得虧損，報告期內公司實現營收77.43億元，同比增長9.22%，歸母淨利潤虧損0.46億元。不過，分季度來看，公司第三季度實現盈利，報告期內淨利潤爲459.15萬元，同比增長107.42%，環比增長135.33%。
Wind資料顯示，聯創電子是一家從事研發、生產及銷售爲智能手機、平板電腦、智能駕駛、運動相機、智能家居、VR/AR、機器視覺等配套的光學鏡頭、影像模組及觸控顯示一體化等關鍵光學、光電子產品及智能終端產品製造的高新技術企業。
「公司的業務比較複雜，首先代工服務競爭激烈且盈利空間小，毛利率不到5%，，最主要的是靠補貼，其次是手機鏡頭和手機影像模組，相對來講，現在正處於復甦的階段，尤其是車載鏡頭的盈利能力是比較強的。從公司的產業結構調整來講，按照趨勢，明年光學業務營收比例會進一步提升，同時光學元件、觸控顯示產品以及應用終端將成爲公司聚焦的三大主業。」聯創電子相關人士告訴時代週報記者。
另外，他還說道「從目前來看，二季度基本持平，三季度開始盈利，公司爭取全年實現扭虧爲盈。倘若今年能夠止住下行的趨勢，到明年情況就會好一些了。」
光學LED整體業績下滑，隆利科技歸母淨利潤暴漲7191.87%
據時代週報記者統計，光學LED行業共有30家A股上市公司，今年前三季度實現總營收682.78億元，較去年同期659.44億元增長3.54%；歸母淨利潤爲13.2億元，較去年同期13.6億元減少2.94%。
光學LED板塊30家A股上市公司2024年前三季度業績情況。時代週報記者製表值得一提的是，在光學LED行業業績下滑的背景下，隆利科技(300752.SZ)前三季度歸母淨利潤逆勢增長，甚至較去年同期增長逾70倍，爲A股30家上市公司中增幅之最。
隆利科技於2007年成立，是一家專業從事LED/CCFL背光源研發、生產和銷售的高科技企業，目前主營業務是背光顯示模組。
儘管隆利科技三季報中未提及業績猛漲的原因，但結合往年經營數據可知，之所以今年前三季度業績猛漲，是建立在去年同期業績低谷的基礎上的。
Wind數據顯示，自2019年起，隆利科技前三季度歸母淨利潤便持續減少，2021年前三季度一度虧損1.13億元，此後開始逐漸減虧。截至2024年9月30日，公司今年前三季度歸母淨利潤爲7708.97萬元。
隆利科技2018—2024年前三季度歸母淨利潤。圖源：Wind數據盈利方面，除了歸母淨利潤增速第一的隆利科技，增速超過10%且未存在虧損的還有乾照光電（300102.SZ）、瑞豐光電（300241.SZ）、聚飛光電（300303.SZ）、英飛特（300582.SZ）、聚燦光電（300708.SZ）、三安光電（600703.SH）。
其中，三安光電也形成了較大的營收規模。業績顯示，公司2024年前三季度實現營收118.55億元，同比增長16.73%。
對此，長城證券認爲，受益於經濟復甦、市場回暖，公司LED 業務與集成電路業務需求得到一定程度回升；同時，公司產品結構得到優化，高端產品佔比提升，毛利率逐步改善。隨着公司國內外市場拓展持續推進、公司產品市佔率進一步提升，公司銷售規模和盈利能力有望大幅改善。
