单Q3 实现营收1.63 亿元（同比+16.3%），归母净利润0.73 亿元（同比+13.4%），归母扣非净利润0.72 亿元（同比+12.6%）。投資要點：
公司發佈2024 年三季報。
24Q1-3 公司實現營收4.27 億元（同比+23.5%），歸母淨利潤1.97億元（同比+37.9%），歸母扣非淨利潤1.92 億元（同比+36.5%），實現毛利率72.23%（同比+2.71pct）。
單Q3 實現營收1.63 億元（同比+16.3%），歸母淨利潤0.73 億元（同比+13.4%），歸母扣非淨利潤0.72 億元（同比+12.6%）。
海外營收增速持續亮眼，海外渠道持續拓展發力。
24Q1-3 國內實現營收2.03 億元（同比+14.44%），集採影響下，公司針對非帶量地區及時調整銷售策略，加快建設平台模式。
24Q1-3 海外實現營收2.22 億元（同比+33.2%），北美區市場銷售同比+48.3%，亞太區市場銷售收入同比+81.9%、南美洲市場銷售收入同比+42.7%。新增海外合作客戶20 家，公司在鞏固歐洲市場和發力北美市場客戶開發的基礎上大力拓展南美及亞太市場。
海外市場方面，公司已着手運營歐洲荷蘭分公司，並佈局泰國工廠（預計25Q2 年實現生產和銷售），目標25 年啓用美國分公司，海外產能與渠道建設有望驅動海外市場持續高增。
研發持續投入，新品海內外市場推廣順利。
截止24 年9 月末，公司研發人員比例達到22.2%（較23 年同期+6pct）。公司堅持以產品技術創新爲主線，24Q1-3 公司研發費用4144萬，同比+46.8%。可換裝止血夾國內外推廣順利，國內已經實現幾十家醫院入院，海外新增美國市場預計24Q4 實現批量銷售。
盈利預測與投資建議
維持此前盈利預測，我們預計公司2024-2026 年歸母淨利潤爲2.74/3.58/4.64 億元，CAGR 爲28.8%。考慮到公司創新產品的技術先進性，維持「買入」評級。
風險提示
集採政策風險；海外自有品牌產品推廣進展不及預期；雙極產品市場推廣情況不及預期。
