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“美国优先”席卷华尔街 2016 年策略再现市场

「美國優先」席捲華爾街 2016 年策略再現市場

智通財經 ·  11/07 07:10

特朗普重返白宮爲「美國優先」交易在週三獲得了強大的推動力,因爲市場押注下任總統將推出刺激國內增長並使世界最大經濟體免受海外競爭的政策。              

智通財經APP注意到,特朗普重返白宮爲「美國優先」交易在週三獲得了強大的推動力,因爲市場押注下任總統將推出刺激國內增長並使世界最大經濟體免受海外競爭的政策。

一群投資者對減稅將給企業帶來好處的前景感到高興,而關稅可能會推動國內製造業的復興並有利於美國工人。一隻追蹤標準普爾 500 指數的交易所交易基金上漲了 2.5%,而一隻更廣泛地投資發達國家股票的 ETF下跌了 1.4%。這種分歧上一次出現是在 2016 年,那一年特朗普首次贏得總統大選。

羅森伯格研究公司創始人兼總裁 David Rosenberg 在談到有利於美國資產的風險偏好上漲時表示:「這是一場強力交易。」

兩隻代表美國製造投資主題的 ETF 表現不俗。First Trust RBA 美國工業復興 ETF上漲 8%,而 Tema 美國回流 ETF上漲 6%。兩隻 ETF 均創下歷史新高。

隨着特朗普破壞性的保護主義議程成爲焦點,新興市場股市下跌,跌幅創兩年來最大,落後於美國股市。

特朗普回歸後,經濟增長加快和通脹可能上升的預期推動美國國債收益率飆升。數據顯示,五年期美國國債收益率上漲 13 個點子,而德國五年期國債收益率下跌 9 個點子,這是自 1990 年代初德國統一以來罕見的分化。

不過,太離譜的政策並非全都對美國經濟有利。例如,他提出的關稅預計將損害 GDP 和企業收益,同時增加政府赤字。但就目前而言,投資者願意相信放松管制和減稅等利商措施可能帶來的好處。小型股和地區銀行指數分別飆升 6% 和 13%,這些公司是受國內增長影響最大的公司之一。

美元兌主要貨幣走強,創下 2022 年 9 月以來的最佳單日表現。美元走強阻止了黃金創紀錄的漲勢,同時給石油和基本金屬帶來壓力,這些大宗商品通常被視爲全球經濟的風向標。

美國霸權時代始於 2008 年金融危機之後,當時聯儲局轉向救助模式,幫助維持了長期經濟擴張。在拜登擔任總統期間,經濟繁榮仍在繼續,美國科技巨頭在疫情封鎖期間和最近的人工智能熱潮中引領了居家交易。

摩根大通公司策略師 Nikolaos Panigirtzoglou 等表示,美國優先的貿易與相對強勁的經濟相吻合。他們指出,特朗普第一任期內徵收關稅之後,美國經濟經歷了一段較快的增長。

「從長遠來看,特朗普的勝利可能會強化所謂的美國例外論,」該行策略師在週三的一份報告中寫道。「由於美國關稅可能會在特朗普第二任期內更早地影響到世界其他地區,也許最早在明年年初,目前美國經濟的優異表現可能會延續到 2025 年。」

總而言之,投票後的結論很明確:Anacapa Advisors 首席投資官Phil Pecsok表示,以美國爲中心的股市再度上漲表明投資者對特朗普充滿信心。

「他把關稅作爲討價還價的籌碼,而且很有效,」他說。「大多數企業都喜歡減少監管和降低稅收,所以我認爲,如果他當選總統,市場會更加有利。」

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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