最新盈利预测明细如下：中原證券股份有限公司顧敏豪,石臨源近期對四方達進行研究併發布了研究報告《季報點評：三季度營收同比提升，培育鑽跨界拓寬下游消費領域》，本報告對四方達給出增持評級，當前股價爲8.46元。
四方達(300179)
事件：公司公佈2024年三季度報告，2024年前三季度公司實現營業收入3.99億元，同比下滑1.90%。實現歸屬母公司股東的淨利潤0.94億元，同比下滑14.30%，扣非後的歸母淨利潤0.85億元，同比下滑7.52%，基本每股收益0.19元。
投資要點：
三季度營收同比小幅增加，公司業績企穩。單看三季度公司實現營業收入1.36億元，同環比+4.25%/+2.43%，我們認爲公司重點下游領域油氣資源開採和精密加工行業景氣度逐漸趨於穩定，因此三季度營收同比小幅提升。公司銷售毛利率約爲53.2%，同比增加3.38pct，期間費用率同比微增0.17pct至33.91%。公司在營收增長、毛利率提升疊加期間費用率基本持平的影響下，實現扣非後的歸母淨利潤0.27億元，同環比+31.90%/-17.63%。
持續高研發投入，提升公司產品競爭力。前三季度公司研發費用率爲11.95%，較去年同期增加0.71pct，在超硬材料行業內保持較高的研發投入水平。報告期內，公司取得71項專利，其中，取得國內專利68項，取得美國專利3項。公司不斷開展技術攻關、產品研發，有助於開發新產品，滿足客戶需求，爲公司中長期發展奠定良好基礎。
培育鑽石跨界手機，不斷拓寬下游消費領域。10月29日，小米召開發佈會推出一系列產品，其中推出了中框鑲嵌環保培育鑽石的小米15鑽石限定版手機。在此之前（2022年3月），隸屬LVMH集團的泰格豪雅（TAG HEUER）在「鐘錶與奇蹟」W&W展會上也曾宣佈全新卡萊拉系列腕錶採用了培育鑽石。培育鑽石跨界手機、手錶表明培育鑽石在不斷向飾品化轉型，未來可能進入包括汽車行業在內的更多的民用品領域。隨着新的應用場景和賽道的不斷開闢，培育鑽石的市場需求將得到進一步拉動。公司依託子公司天璇半導體實施年產70萬克拉功能性金剛石產業化項目，目前已開始逐步調試生產。在培育鑽石飾品化趨勢的影響下，隨着項目的逐漸達產以及公司在培育鑽石產業鏈佈局的深化，未來該項目有望開始爲公司貢獻業績。
盈利能力與投資建議：考慮到公司三季度業績企穩回升，我們小幅上調盈利預測，預計公司2024-2026年營業收入爲5.89/6.45/6.79億元，淨利潤爲1.41/1.62/1.71億元，對應的EPS爲0.29/0.33/0.35元，對
應的PE爲28.70/24.98/23.60倍。考慮到公司在超硬複合材料領域的行業地位以及CVD金剛石項目發展前景，我們維持「增持」評級。
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風險提示：下游市場需求不如預期，新產品市場開拓不如預期，行業競爭加劇，地緣政治不確定性影響公司產品出口。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中原證券顧敏豪研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲67.25%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.33億，根據現價換算的預測PE爲31.33。
最新盈利預測明細如下：
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
