高通的智能手机芯片业务有所恢复，公司希望在周三盘后发布的第四财季业绩中保持这一势头。公司还推动了两项多元化业务，未来可能带来业绩增长。然而，目前公司面临一些挑战。來源：金十數據
高通正迎來智能手機芯片業務的復甦，並將在即將發佈的第四季度業績中爭取延續這一增長勢頭。
$高通 (QCOM.US)$ 的智能手機業務已見覆蘇，但關於 $蘋果 (AAPL.US)$ 和與 $Arm Holdings (ARM.US)$ 的法律糾紛可能會影響其業績表現。
高通的智能手機芯片業務有所恢復，公司希望在週三盤後發佈的第四財季業績中保持這一勢頭。公司還推動了兩項多元化業務，未來可能帶來業績增長。然而，目前公司面臨一些挑戰。
分析師預計，高通本財年第四季度收入將同比增長14%，達到99億美元，調整後每股收益預計爲2.56美元，同比增長27%。在過去的10個季度中，高通有8次超出銷售和每股收益預期。分析師對第一季度的業績指引預期爲106億美元的銷售額和每股收益2.86美元。
高通的核心市場是智能手機芯片，在過去一年中佔其總收入的65%。分析師預計，本季度智能手機業務收入將達到61億美元，同比增長12%，與上季度情況類似。過去三個季度中，這一週期性業務已經顯示出復甦，華爾街預計這種勢頭將繼續。
高通長期以來與手機技術緊密相連，但現在其多元化業務已佔總收入的20%。
其物聯網（IoT）部門爲多種產品提供芯片，包括智能家居和虛擬現實設備。值得注意的是新推出的PC芯片Snapdragon X系列。今年夏天，基於Snapdragon X系列的AI電腦由$微軟 (MSFT.US)$、 $戴爾科技 (DELL.US)$ 、三星等公司推出。儘管這一新產品類別寄予厚望，但KeyBanc分析師約翰·文恩（John Vinh）警告稱，「對高通PC的需求一直不溫不火。」
華爾街預計，物聯網部門收入將達到15億美元，同比增長9%，結束此前連續七個季度的下滑。投資者希望了解PC業務的貢獻有多大。
高通的另一項多元化業務是汽車芯片，涵蓋信息娛樂系統、駕駛輔助和連接功能。儘管汽車芯片是其芯片業務中最小的一個領域，但上季度該業務的收入同比增長87%，分析師預計本季度將同比增長51%，達到8.1億美元。
但公司面臨的兩大威脅仍然存在。其一來自蘋果，蘋果目前從高通採購5G芯片，但希望終止這一經常充滿摩擦的合作關係。
蘋果自2019年起一直致力於開發自己的5G芯片，可能已經取得成功。高通已表示，從2025年的iPhone開始，來自蘋果的收入將逐漸減少。Bernstein分析師斯泰西·拉斯貢（Stacey Rasgon）估計，蘋果在2024財年的前三個季度佔高通收入的22%；預計到2026財年末，這部分收入可能減少80%。
另一大威脅是高通與Arm Holdings即將到來的法律糾紛。Arm指控高通非法使用其部分知識產權。庭審定於12月16日舉行。與此同時，Arm威脅要取消高通整體使用Arm設計的授權。
如果高通失去Arm的授權，將對公司的發展勢頭造成重大打擊，也會對Arm的收入產生重大影響。雙方都有理由達成和解，但目前雙方仍在進行策略性對抗。
分析師在業績電話會上將會有不少問題要提出。
編輯/jayden
