金吾財訊 | 海通證券發研報指，友邦保險(01299)公佈第三季度新業務摘要：1）前三季度NBV36.2億美元，同比+22%（按固定匯率，下同）；其中Q3單季NBV11.6億美元，同比+16%。2）前三季度NBVMargin53.3%，同比+2.4pct；其中Q3單季NBVMargin52.2%，同比+0.8pct。3）前三季度年化新保費（ANP）67.6億美元，同比+16%；其中Q3單季22.1億美元，同比+14%。
該行指，隨着中國內地新分公司的不斷髮展以及中國香港地區的強勁增長，該行看好友邦保險表現的進一步提升。當前股價對應1.2x2024EPEV，該行認爲當前估值偏低，安全邊際高。公司較同業享有估值溢價，參考可比公司估值區間及公司歷史估值區間，該行給予公司1.5x2024EPEV，則對應2024E合理價值9.67美元，即75.45港元。綜合絕對估值法（評估價值法）及參考可比公司估值（內含價值倍數），該行認爲公司合理價值區間爲75.45-88.35港元，給予「優於大市」評級。
