最新盈利预测明细如下：華鑫證券有限責任公司孫山山,張倩近期對金龍魚進行研究併發布了研究報告《公司事件點評報告：業績延續承壓，廚房食品邊際改善》，本報告對金龍魚給出買入評級，當前股價爲34.2元。
金龍魚(300999)
事件
2024年10月30日，金龍魚發佈2024年三季度報告。
投資要點
量升價跌致使收入下滑，利潤表現相對承壓
公司2024Q1-Q3實現營收1754.54億元（同減7%），歸母淨利潤14.31億元（同減33%），扣非歸母淨利潤2.38億元（同減74%）。其中2024Q3公司營收659.76億元（同減5%），主要系產品價格下跌影響超過銷量增長貢獻，主要產品價格隨大豆及大豆油價格下跌而下降，總體銷量同比增長，歸母淨利潤3.34億元（同減71%），扣非歸母淨利潤0.78億元（同減91%）。盈利端，2024Q3公司毛利率同減1pct至4.87%，銷售/管理費用率分別同增0.3pct/0.2pct至2.54%/1.44%，淨利率同減1pct至0.50%。
廚房食品環比改善，壓榨業務持續改善
廚房食品2024Q3銷量同比基本持平，利潤同比增長，主要系調味、日化等業務需求增長所致，餐飲渠道增長穩健，C端電商渠道保持較好增長，現代渠道、大賣場關店對市場有影響，現在趨勢逐漸平穩，經銷商、特渠相對比較平穩。8月下旬以來，豆油、菜油等產品的銷售價格有所反彈，公司餐飲和食品工業渠道產品的毛利有所上漲，同時麪粉業務的業績環比上半年明顯改善。飼料原料及油脂科技產品2024Q3銷量同比增長，主要得益於公司在飼料原料銷售渠道及原料採購方面優勢明顯，但壓榨利潤表現較差，致使板塊整體業績降幅較大。
盈利預測
公司作爲廚房食品龍頭，短期受原材料成本波動影響收入承壓，但產品銷量仍穩步提升，並憑藉供應鏈優勢開拓央廚新藍海，看好公司渠道下沉帶來規模成長空間，隨着市場需求回暖，業績有望進一步恢復。根據三季報，我們調整2024-2026年EPS爲0.43/0.54/0.66元（前值爲0.57/0.71/0.84元），當前股價對應PE分別爲80/63/52倍，維持「買入」投資評級。
風險提示
宏觀經濟波動風險、行業政策變動風險、消費復甦不及預期、下游需求波動、原材料價格波動等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，浙商證券楊驥研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲76.83%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利30.64億，根據現價換算的預測PE爲60.04。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有4家機構給出評級，買入評級3家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲40.0。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
