最新盈利预测明细如下：華福證券有限責任公司嚴家源,鄧偉近期對東方電子進行研究併發布了研究報告《業績持續穩健，長期受益電網數智化發展》，本報告對東方電子給出買入評級，當前股價爲11.53元。
東方電子(000682)
投資要點：
事件：公司前三季度實現營收46.3億元（同比+12.96%），歸母淨利潤4.2億元（同比+22.26%），扣非歸母淨利潤3.9億元（同比+19.24%）。單季度來看，公司Q3實現營收18.1億元（同比+14.56%），歸母淨利潤1.7億元（同比+18.50%），扣非歸母淨利潤1.5億元（同比+11.08%）。
盈利能力維穩，研發持續賦能。前三季度毛利率32.78%，同比下滑0.17pct，淨利率8.46%，同比增長0.25pct。單季度Q3毛利率33.07%，同比略下滑0.26pct，環比增長0.28pct，持續改善。前三季度公司銷售/管理/研發/財務費用率分別爲10.98%/5.19%/9.24%/-1.21%，同比變動-0.24/-0.22/0.43/-0.12pct，公司運營穩健，費用率除研發外均有所優化，內部提質增效顯現。作爲國內電力自動化領域的領軍企業，公司研發投入始終是重中之重，研發費用率再創新高，在電力調度、變電站保護監控、配電自動化等方面擁有完全自主知識產權，構建產品和服務的競爭優勢。在綜合能源服務、虛擬電廠、新能源、儲能等業務形成增量市場的新動能。
國網投資加大，配用電網受益。1）輸變電方面，公司中標2024年國網輸變電前五批次繼保產品分別爲0.24/0.43/0.42/0.23/0.20億元，佔比5.5%/4.1%/4.1%/3.3%/3.1%，合計中標1.52億元，份額佔比4.0%。2）電錶方面，子公司威思頓分別中標2024年國網第一/第二批集招4.04/1.39億元，佔比3.3%/3.1%，排名第一和第三位。近日第三批集招公告發布，招標物資總數量3234萬隻，年度累計招標物資數量9528萬隻，同比2023年增長約25%，電錶更換週期帶動行業維持較高增速，預計公司業績穩定向上。3）出海方面，公司以沙特爲中心拓展海外市場，業務實現突破。公司的沙特環網櫃本地化產線正式投運；在埃及市場已簽訂RTU樣機合同，並通過北開羅公司產品認證；在約旦取得RTU合同；子公司威思頓中標馬爾代夫3MW光伏微電網項目，中標金額230萬美元。
盈利預測與投資建議：公司作爲電網二次設備領軍企業，將全面受益於新型電力系統的源網荷儲建設。我們預計公司2024-2026年收入分別爲76.1/92.2/113.0億元，歸母淨利潤分別爲6.5/7.8/9.4億元，對應當前股價24/20/16倍PE，維持「買入」評級。
風險提示
電網投資不及預期的風險；智能電錶招標不及預期的風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華西證券劉澤晶研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.82%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利7.01億，根據現價換算的預測PE爲22.17。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有10家機構給出評級，買入評級9家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲15.22。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
