最新盈利预测明细如下：華安證券股份有限公司陳耀波近期對清溢光電進行研究併發布了研究報告《「雙翼」戰略穩步推進，國產替代空間廣闊》，本報告對清溢光電給出增持評級，當前股價爲25.41元。
清溢光電(688138)
主要觀點：
事件
2024年10月31日，清溢光電公告2024年三季度報告，公司前三季度實現營業收入8.27億元，同比增長23.81%，實現歸母淨利潤1.20億元，同比增長27.30%，實現扣非歸母淨利潤1.08億元，同比增長33.13%。對應3Q24單季度實現營業收入2.66億元，同比增長6.19%，環比減少8.03%，單季度歸母淨利潤0.32億元，同比減少23.53%，環比減少19.74%，主要原因在於佛山項目設備訂購、廠房建設等增加了財務費用的利息支出和管理費用，同時日元、美元匯率波動增大了財務費用的匯兌損失。單季度扣非歸母淨利潤0.27億元，同比減少28.41%，環比減少25.02%。
中高端面板帶動高精度掩膜版需求，建設高端產能推動產品結構升級隨着LCD面板產能完成向中國大陸的轉移，價值量更高的OLED面板成爲中韓競爭的焦點。京東方、維信諾先後投資建設OLED G8.6代線推高了中高端顯示面板的投資熱度，也帶動了對上游高精度面板掩膜版的需求。作爲國產面板掩膜版龍頭，公司加快向高端掩膜版產品技術升級，增擴高端掩膜版產能以提升高端市場份額。合肥工廠聚焦於提升AMOLED、LTPS、Micro LED、AR/VR等高精度高端掩膜版和中高端半透膜掩膜版（HTM）的產能，同時新增PSM掩膜版產能，加快推動HTM、OPC、PSM等新產品、新工藝的研發及量產；佛山高精度掩膜版生產基地已於2024年3月開工建設；深圳工廠提升了FMMOLED大尺寸高精度掩膜版和HTM中高精度掩膜版的工藝技術能力。緊抓國產替代機遇，加快半導體芯片掩膜版產能佈局
受益於中國大陸半導體芯片產業的快速崛起和國家政策的持續推動，大陸半導體芯片掩膜版市場規模快速增長。公司緊抓行業發展機遇，立足於在面板掩膜版領域深耕多年的經驗技術加速向半導體芯片掩膜版市場擴展，「平板顯示掩膜版+半導體芯片掩膜版」互促共進的「雙翼」戰略穩步推進。（1）技術方面，目前公司已實現180nm量產，150nm客戶測試認證與小規模量產，正在推進130nm-65nm的PSM和OPC工藝掩膜版開發和28nm工藝開發規劃；（2）產能方面，佛山半導體IC配套掩膜版生產線一期已經開工建設，未來將實現250-28nm光掩膜版量產，滿足8寸和12寸晶圓廠掩膜版需求，有望爲公司半導體業務營收增長提供強勁動能。
投資建議
我們調整盈利預測，公司2024~2026年營業收入11.11/13.58/16.55億元（前值爲11.11/14.06/17.09億），歸母淨利潤爲1.84/2.44/3.16億（前值爲1.93/2.53/3.39），對應EPS爲0.69/0.91/1.19元，對應PE爲35/26/20倍。維持「增持」評級。
風險提示
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華金證券孫遠峯研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.32%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.92億，根據現價換算的預測PE爲35.29。
最新盈利預測明細如下：
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。